Samsung удалось заключить крупный контракт с Tesla на поставку чипов

После неожиданного соглашения с Tesla о поставках ИИ-чипов акции Samsung Electronics продемонстрировали существенный рост. Сделка на сумму около $16,5 млрд стала крупнейшим прорывом для корейского техногиганта за последнее время и, по мнению аналитиков, может ознаменовать начало новой главы в развитии контрактного производства компании. Однако остаются весомые риски и структурные вызовы, которые Samsung предстоит преодолеть, чтобы укрепить свои позиции на глобальном рынке.

В воскресенье вечером генеральный директор Tesla Илон Маск (Elon Musk) заявил, что новые чипы AI6 — предназначенные для автономных автомобилей, гуманоидных роботов и дата-центров — будут производиться на заводе Samsung в Тейлоре (штат Техас). Речь идет не просто о поставках, а о долгосрочном стратегическом партнерстве, которое может кардинально изменить судьбу американского производства Samsung и повысить привлекательность корпорации для других потенциальных клиентов из США.

Инвестиционные аналитики уже назвали сделку символом возможного «переломного момента». По мнению Бена Баррингера (Ben Barringer) из Quilter Cheviot, этот контракт вдохнул столь необходимую жизнь в убыточное подразделение Samsung по контрактному производству, но для настоящего прорыва нужно добиться прогресса и в области памяти.

Samsung остаётся крупнейшим в мире производителем памяти, однако в последнее время испытывает давление со стороны конкурентов, особенно SK Hynix и тайваньского TSMC. Компания не смогла своевременно наладить поставки высокоскоростной памяти (HBM) для Nvidia — одного из своих ключевых клиентов в США. Эта задержка сказалась не только на доходах, но и на доверии рынка.

В сегменте логических микросхем, изготавливаемых по контракту по заказу сторонних разработчиков, Samsung также отстает от TSMC — безусловного лидера индустрии. Даже с учётом соглашения с Tesla, позиция южнокорейской компании остается неустойчивой, а будущее — неопределенным. Всё будет зависеть от способности Samsung не просто выполнить контракт, но сделать это качественно и в срок.

В понедельник акции Samsung выросли почти на 7% — реакция на новость о контракте была моментальной. Однако уже во вторник энтузиазм несколько поутих: бумаги сначала упали более чем на 2%, а затем завершили день с символическим ростом на 0,3%.

В то время как в Сеуле активно продвигается сотрудничество с США в области микроэлектроники и судостроения, глава Samsung Electronics Ли Чжэ Ён (Lee Jae-yong) вылетел в Вашингтон. По данным Yonhap News, его поездка может быть связана с торговыми переговорами между двумя странами, хотя представитель компании назвал это «деловой поездкой», отказавшись уточнять детали.

Интересно, что представители южнокорейской администрации отрицают связь сделки с Tesla с текущими торговыми переговорами, целью которых является снижение американских пошлин. Тем не менее аналитики уверены: контракт укрепит позиции Samsung в США и повысит рентабельность инвестиций в техасский завод, который до сих пор не смог привлечь крупных клиентов из-за слабой производственной эффективности.

Как отмечает инвестиционный директор AJ Bell Расс Моулд (Russ Mould), заключение сделки стало возможным отчасти благодаря готовности Samsung предложить выгодные условия. Компании было необходимо продемонстрировать, что она способна производить чипы по контракту с высоким качеством и в нужных объёмах — особенно для такого требовательного партнера, как Tesla.