Попытка враждебного поглощения в банковском секторе Европы шокировала рынки

Испанский банк BBVA застал рынки врасплох, объявив в четверг о своем желании поглотить своего внутреннего конкурента Banco Sabadell.

Этот шаг последовал вскоре после того, как на прошлой неделе совет директоров Banco Sabadell отклонил предложение BBVA о поглощении в рамках сделки на сумму 12 млрд евро ($12,87 млрд).

В понедельник совет директоров Banco Sabadell заявил, что предложение BBVA значительно недооценивает перспективы роста их банка, и подтвердил свою приверженность стратегии создания большей ценности. Эту позицию подтвердили и в четверг, когда BBVA направило прямое предложение по выкупу всех акций банка.

BBVA заявила, что их предложение о поглощении имеет те же финансовые условия, что и слияние, предложенное совету директоров Sabadell. Предложение, при успешной реализации которого будет создано второе по величине финансовое учреждение в Испании, было охарактеризовано как «чрезвычайно привлекательное».

«Мы предлагаем акционерам Banco Sabadell чрезвычайно привлекательное предложение о создании банка большего масштаба на одном из наших ключевых рынков», - заявил председатель BBVA Карлос Торрес Вила (Carlos Torres Vila).

«Вместе мы сможем оказывать более значительное положительное воздействие на регионы, где мы работаем, предоставляя дополнительные кредитные ресурсы в размере 5 миллиардов евро в год в Испании», - добавил он.

Такого рода предложения о поглощениях не являются типичным явлением в европейском банковском секторе, и решение BBVA действовать таким образом вызвало недоумение.

Генеральный директор крупнейшего итальянского банка Intesa Sanpaolo Карло Мессина (Carlo Messina) заявил в среду на телеканале CNBC, что в банковском секторе региона существуют серьезные проблемы с внутренней консолидацией.

Он отметил, что в нынешних рыночных условиях совершить «дружественную сделку» представляется сложной задачей, а провести враждебное поглощение также «не так уж и просто».

Директор по инвестициям в Axiom Дэвид Бенаму (David Benamou) отметил, что предложение BBVA по Sabadell отражает «действительно очень странную ситуацию».

Выступая в четверг в программе Squawk Box Europe на канале CNBC, Бенаму заявил, что предложенное слияние «имеет смысл» с точки зрения акционеров Sabadell и, по его мнению, скорее всего, будет принято. Он отметил, что предложение BBVA представляет собой премию в 30% к цене закрытия обоих банков по состоянию на 29 апреля.

Он также отметил, что это перекликается с недавними дискуссиями в Швейцарии о консолидации Credit Suisse и UBS, а также выразил опасения относительно финансовой стабильности.

Бенаму отметил, что растущая тенденция консолидации среди европейских банков является логичной, особенно учитывая то, что многие региональные кредиторы «очень малы» по сравнению с их американскими коллегами.

Министерство экономики Испании выразило свое недовольство предложением BBVA о поглощении Sabadell, заявив, что правительство отвергает его «как по форме, так и по существу».

Министерство также предупредило о потенциально пагубном влиянии данной сделки на финансовую систему Испании.