Оборонный сектор за пределами традиционных акций: где искать прибыль?

Фото: ChatGPT

В условиях продолжающегося роста военных расходов в Европе инвесторы начинают искать новые возможности за пределами традиционных оборонных компаний. Вместо акций крупных оборонных подрядчиков, которые уже показали значительный рост, внимание переключается на менее очевидных бенефициаров увеличения бюджетов на оборону.

Одним из примеров таких скрытых возможностей стала компания Thyssenkrupp. Несмотря на многолетнюю реструктуризацию и потерю 40% своей рыночной стоимости за последние пять лет, акции компании подскочили более чем на 25% за последние несколько дней. Это связано с ожиданиями роста оборонных бюджетов, что может позитивно сказаться на ее подразделении военных кораблей TKMS, которое планируется выделить в отдельную структуру в этом году.

Thyssenkrupp традиционно занимается производством стали, автозапчастей, торговлей материалами и строительством промышленных объектов. Однако ее оборонные активы, включающие производство подводных лодок, фрегатов, а также сенсорные и минные технологии, теперь воспринимаются как перспективный фактор роста. Аналитики BofA Global Research оценили TKMS в половину рыночной капитализации всей Thyssenkrupp, назвав компанию «скрытой» оборонной инвестицией. Они отмечают, что в европейском оборонном секторе сейчас можно найти одни из самых привлекательных инвестиционных историй.

Признание недооцененных оборонных активов рынком может привести к росту их стоимости, поскольку инвесторы ожидают повышения мультипликаторов оценки и увеличения доходов, обусловленных ростом государственных расходов на оборону. В числе потенциальных бенефициаров также называют производителя автобусов и грузовиков Iveco Group и судостроительную компанию Fincantieri. Эти компании могут выиграть от общего укрепления оборонного сектора, даже не являясь традиционными игроками в этой сфере.

Однако успешное инвестирование в эти активы требует активного управления портфелем и тщательного анализа. Многие из перспективных компаний не входят в основные биржевые индексы (ETF), на которые ориентируются пассивные инвестиционные стратегии. Это делает необходимым выбирать индивидуальные акции, которые способны наибольшим образом извлечь выгоду из увеличения военных расходов в Европе.

Таким образом, на фоне расширяющегося оборонного ралли инвесторы начинают смотреть шире, выходя за рамки классических оборонных акций. Обращение внимания на скрытые возможности в индустриальном секторе может стать важной стратегией для получения максимальной прибыли в условиях растущей геополитической напряженности.