JPMorgan Chase продолжает демонстрировать высокую устойчивость

JPMorgan Chase показал впечатляющие финансовые результаты по итогам третьего квартала 2024 года, превзойдя ожидания аналитиков по прибыли и выручке. Сила инвестиционного банкинга и рост чистого процентного дохода сыграли ключевую роль в успехе финансового гиганта, несмотря на увеличение резервов на возможные потери по кредитам.

JPMorgan Chase сообщил о прибыли на акцию в размере $4,37, что превзошло прогноз аналитиков в $4,01. Выручка также оказалась выше ожиданий, составив $43,32 млрд, что на 6% больше, чем годом ранее, и превысив прогноз в $41,63 млрд.

Хотя чистая прибыль банка снизилась на 2% до $12,9 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, это снижение было компенсировано ростом выручки и успешными результатами в ключевых сегментах бизнеса.

Одним из главных факторов успеха стал рост чистого процентного дохода (ЧПД, NII) — показателя, который отражает разницу между доходами от кредитования и выплатами по депозитам. В третьем квартале NII увеличился на 3%, достигнув $23,5 млрд, что также превысило ожидания аналитиков, опрошенных StreetAccount, в $22,73 млрд.

Одна из ключевых сил, которая способствовала успеху JPMorgan в этом квартале, — это инвестиционно-банковская деятельность. Комиссии за инвестиционно-банковские услуги выросли на 31%, достигнув $2,27 млрд за квартал, что значительно превысило прогноз в $2,02 млрд. Это отражает возросший спрос на услуги по слияниям и поглощениям, а также выпуск облигаций и акций.

Торговля акциями также показала впечатляющий рост на 27%, достигнув $2,6 млрд, что также превысило ожидания аналитиков в $2,41 млрд. Этот результат подчеркивает способность банка извлекать выгоду от волатильности на рынках и активных торговых операций.

Несмотря на положительные финансовые результаты, генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон (Jamie Dimon) подчеркнул важность осторожного подхода к геополитическим и экономическим рискам. В условиях нестабильности на Ближнем Востоке и других глобальных кризисах банк продолжает наращивать резервы для покрытия потенциальных потерь по кредитам.

В третьем квартале JPMorgan Chase выделил $3,11 млрд на покрытие возможных кредитных потерь, что значительно превышает $1,38 млрд, зарезервированных годом ранее. Это решение отражает готовность банка противостоять возможным экономическим вызовам, таким как ухудшение финансового положения потребителей и бизнесов, которые могли пострадать от высокой инфляции и других макроэкономических факторов.

JPMorgan также повысил свой прогноз по чистому процентному доходу на весь 2024 год до $92,5 млрд, что выше предыдущего прогноза в $91 млрд. Это свидетельствует о продолжающемся росте доходов от кредитования и инвестиций, несмотря на потенциальные риски на финансовых рынках.

В то же время CEO Джейми Даймон обратил внимание на предстоящие изменения в банковском регулировании, в том числе предложения по Базелю III, которые предполагают увеличение капитала, который крупные банки должны держать в резерве. Он выразил обеспокоенность тем, что новые правила могут оказать негативное влияние на экономический рост, и призвал к более взвешенному подходу.

Федеральная резервная система США уже начала смягчать спорное предложение по увеличению требований к капиталу крупных банков. Согласно новому проекту правил, требования увеличатся на 9% вместо первоначально предложенных 19%. Это изменение направлено на снижение давления на финансовую систему, не создавая неоправданных экономических последствий.

Акции JPMorgan выросли более чем на 23% с начала года, что выше прироста индекса KBW Bank, составившего более 19%. Эти результаты демонстрируют уверенность инвесторов в долгосрочной устойчивости банка на фоне роста ставок и повышенной экономической неопределенности.