Инвестор-активист Elliott Management спровоцировал резкий рост акций BP

Фото: Bing Image Creator

Акции британской нефтегазовой компании BP продемонстрировали резкий рост на утренних торгах на Лондонской бирже в среду, увеличившись более чем на 5%. Причиной стала публикация информации о том, что американский хедж-фонд Elliott Management нарастил долю в капитале компании до 5,006%. Этот шаг инвестора-активиста, известного своим влиянием на корпоративные стратегии, оживил рынок, сигнализируя о возможных изменениях в управлении BP, которая в последние годы сталкивалась с трудностями.

Elliott Management впервые сообщил о приобретении доли в BP еще в феврале, что тогда также вызвало кратковременный рост котировок. Инвесторы предположили, что хедж-фонд будет добиваться пересмотра стратегии компании, смещая фокус с «зеленых» инициатив обратно на нефтегазовый сектор. Ожидания оправдались: уже через несколько недель BP объявила о планах инвестировать $10 млрд в ископаемое топливо до 2027 года. Это решение стало поворотным моментом для компании, которая в 2020 году одной из первых в отрасли пообещала достичь нулевых выбросов к 2050 году.  

Однако к февралю 2023 года BP смягчила экологические цели, снизив планку сокращения выбросов с 40% до 20–30% к 2030 году. Руководство объяснило это необходимостью удовлетворения глобального спроса на энергоресурсы. Подобные шаги, хотя и поддержанные частью инвесторов, вызвали критику со стороны экологических организаций и фондов, ориентированных на устойчивое развитие.

Стратегический разворот BP совпал с периодом внутренней нестабильности. На прошедших в начале мая выборах в совет директоров действующий CEO Мюррей Окинклосс (Murray Auchincloss) и председатель Хельге Лунд (Helge Lund), который покинет пост в 2026 году, сохранили свои позиции, но получили сниженную поддержку акционеров. Это отразило раскол среди инвесторов: одни требуют повышения доходности, другие настаивают на климатических обязательствах.

Ситуация усугубляется внешними факторами. Волатильность на рынке нефти, вызванная торговыми противоречиями между США и Китаем, а также введением американских тарифов на импорт, привела к падению цен на сырье. Это создает дополнительные риски для BP, которая увеличивает доходность от нефтегазового сектора. Тем не менее, аналитики в целом одобряют текущую стратегию компании. Глава BP отметил, что фокус на основные активы вызвал интерес к непрофильным направлениям бизнеса, что может привести к их продаже.

Несмотря на оптимизм, BP остается в списке потенциальных целей для поглощения. Среди возможных покупателей называют Shell, ExxonMobil и Chevron. Интерес крупных игроков подогревается недооцененностью BP на фоне конкурентов: с начала года акции компании потеряли более 6%, тогда как, например, Shell демонстрирует более стабильные результаты.

Во вторник BP опубликует отчет за первый квартал 2025 года. Компания предупредила, что добыча в сегменте upstream (разведка и добыча нефти) снизится, а чистый долг вырастет по сравнению с четвертым кварталом прошлого года. Эти факторы, наряду с неопределенностью в энергетическом секторе, ставят перед руководством сложные задачи по балансировке между краткосрочной прибылью и долгосрочной трансформацией.

Выход Elliott Management на арену добавляет драматизма в историю BP. Следующие месяцы покажут, сможет ли компания, сохраняя верность традиционному бизнесу, адаптироваться к вызовам энергетического перехода и ожиданиям акционеров.