Comcast превзошла прогнозы, продолжая терять клиентов

Американская телекоммуникационная корпорация Comcast опубликовала финансовые результаты за третий квартал, которые превзошли прогнозы аналитиков по прибыли и выручке. Однако компания вновь потеряла клиентов широкополосного доступа — ключевого направления своего бизнеса.

Согласно данным LSEG, скорректированная прибыль Comcast составила $1,12 на акцию, что немного выше ожиданий аналитиков ($1,10). Общая выручка достигла $31,2 млрд, также превысив прогноз ($30,7 млрд).

Тем не менее, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года показатели снизились: чистая прибыль сократилась на 8%, до $3,33 млрд, а общая выручка упала почти на 3% (с $32,1 млрд годом ранее). 

Показатель EBITDA снизился примерно на 1%, до $9,7 млрд, что отражает общее замедление операционной динамики.

Главной причиной тревоги остаётся четвёртый подряд квартал снижения числа пользователей широкополосного доступа в интернет (ШПД). За период компания потеряла 104 тыс. клиентов, и теперь база абонентов насчитывает около 31,4 млн.

Рынок фиксированного интернета в США становится всё более конкурентным: Comcast сталкивается с растущим давлением со стороны операторов 5G, предлагающих мобильные решения с сопоставимой скоростью и удобством.

Тем не менее, компания сумела продемонстрировать рост в сегменте мобильной связи. За квартал Comcast добавила 414 тыс. новых пользователей, доведя общее число подключений до 8,9 млн. Этот показатель стал рекордным, что подчёркивает смещение фокуса корпорации в сторону пакетных решений «интернет + мобильная связь».

Традиционный бизнес платного телевидения также продолжает сокращаться: Comcast потеряла 257 тыс. абонентов в третьем квартале, и общее число пользователей кабельного ТВ теперь составляет 11,5 млн.

Компания готовится к масштабной реструктуризации: до конца года Comcast планирует выделить в отдельную структуру портфель кабельных телеканалов NBCUniversal, включая CNBC. Это часть стратегии по оптимизации активов и усилению фокуса на цифровых направлениях.

Сегмент NBCUniversal продемонстрировал неоднозначные результаты.

Общая выручка медийного подразделения составила $6,6 млрд, что почти на 20% ниже, чем годом ранее. Однако если исключить эффект летних Олимпийских игр 2024 года, проходивших в тот же период, выручка выросла на 4%.

EBITDA медиаблока выросла на 28%, до $832 млн, чему способствовал рост стримингового сервиса Peacock.

Peacock по-прежнему удерживает 41 млн подписчиков — этот показатель остаётся стабильным последние три квартала. Убытки платформы сократились почти вдвое: $217 млн против $436 млн годом ранее.

Дополнительным стимулом для сервиса стал новый контракт NBCUniversal с NBA, вступивший в силу в октябре. Возвращение профессионального баскетбола на телеканал NBC и в онлайн-сервис Peacock должно повысить привлекательность платформы для зрителей.

Кинонаправление также поддержало результаты: выручка киностудии выросла на 6%, до $3 млрд, благодаря успешному релизу фильма «Мир юрского периода: Возрождение» (Jurassic World Rebirth) в июле.
Отдел тематических парков зафиксировал рост на 19%, до $2,72 млрд, а EBITDA увеличилась на 13%, до $958 млн, чему способствовало открытие нового парка Epic Universe в мае.

Comcast переживает этап глубокой трансформации. После завершения сделки с Versant, которая предусматривает продажу части кабельных активов, компания станет ещё более зависимой от сегмента подключения и цифровых сервисов. В 2026 году корпорация перейдёт к модели с двумя генеральными директорами — Брайаном Робертсом (Brian Roberts) и Майком Кавана (Mike Cavanagh), — которые будут продвигать стратегию «connectivity-first».

Аналитики отмечают, что Comcast сумела удержать финансовые показатели лучше ожиданий, но её ключевые источники дохода — широкополосный интернет и кабельное ТВ — продолжают сжиматься. Будущее компании, по их мнению, будет зависеть от способности монетизировать рост мобильного сегмента, стриминга и парков развлечений.