Bunge и Viterra объединятся в агроторговую компанию стоимостью $34 млрд

Американская компания по торговле зерном Bunge и Viterra, подконтрольная Glencore, объединят свои усилия для создания сельскохозяйственного торгового гиганта стоимостью около $34 млрд. Сделка, вероятно, привлечёт пристальное внимание регулирующих и надзорных органов.

Это слияние позволит объединенной компании конкурировать на мировом уровне с ведущими игроками в отрасли - Archer-Daniels-Midland (ADM) и Cargill. Оценка компаний Bunge и Viterra составляет примерно по $17 млрд каждая. Тем не менее акционеры Bunge будут владеть около 70% новой компании, поскольку Bunge оплатит значительную часть сделки наличными средствами.

В рамках сделки акционеры Viterra получат около 65,6 миллиона акций Bunge на сумму около $6,2 млрд, а также около $2 млрд наличными.

Согласно совместному заявлению, Bunge также возьмет на себя долги Viterra в размере $9,8 млрд.

Bunge уже является крупнейшей в мире компанией по переработке масличных культур, и аналитики предупреждают о возможном строгом контроле со стороны регулирующих органов в Канаде и Аргентине в отношении Bunge и перерабатывающих предприятий Viterra.

В прошлом году Bunge была крупнейшим экспортером кукурузы и сои из Бразилии, которая является главным источником этих культур для производства кормов и биотоплива в мире, согласно данным Cargonave. Viterra занимала третье место по экспорту кукурузы и седьмое место по экспорту сои.

Вместе эти компании контролировали около 23,7% экспорта бразильской кукурузы и 20,9% экспорта бразильской сои в 2022 году, по данным той же Cargonave.

В США бизнес Viterra по покупке и продаже зерна расширился благодаря приобретению Gavilon в прошлом году. Слияние укрепит позиции Bunge в области экспорта зерна и переработки масличных культур, сделав её вторым по величине экспортером кукурузы и сои в мире. В этой области Bunge находится на третьем месте, уступая позиции ADM и Cargill.

Сделка также расширит возможности Bunge в сфере физического хранения и переработки зерна. В настоящее время компания управляет всего двумя элеваторами и одним портовым терминалом в западной части Австралии, которая является крупнейшим экспортером пшеницы. Viterra владеет 55 складами в Южной Австралии и западной Виктории, а также шестью экспортными терминалами зерна.

Контролировать объединенную компанию будет управленческая команда Bunge и её генеральный директор Грег Хекман (Greg Heckman), который занял свой пост в 2019 году во время процесса поглощения компании.

Хекман провел обзор портфеля компании, что привело к сокращению или продаже малоэффективных активов и вложению средств в основной бизнес компании - производство пищевых масел. В прошлом году компания объявила о рекордной прибыли после серии убытков в 2018 году. Ранее Хекман возглавлял компанию Gavilon с 2008 по 2015 год.

Федерация потребителей Америки (The Consumer Federation of America, CFA) выразила опасения относительно уменьшения конкуренции в отрасли сельскохозяйственных культур и укрепления монопольного положения в переработке масличных культур, которые используются для производства растительных продуктов питания и биотоплива.

«Дальнейшая консолидация, скорее всего, нанесёт ущерб потребителям и компаниям, таким как производители растительных продуктов питания, которые зависят от этих товаров», - заявил Томас Гремиллион (Thomas Gremillion), директор по продовольственной политике CFA.

Bunge заявила о намерении выкупить свои акции на сумму $2 млрд, чтобы увеличить скорректированную прибыль от сделки. Сделка поддерживается обязательством финансирования в размере $7 млрд со стороны Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).

Акционеры Viterra будут владеть 30% объединенной компании после ожидаемого завершения сделки в середине 2024 года и около 33% после осуществления плана по выкупу акций.

Bunge, крупнейший производитель растительных масел в мире, также заключила партнерство с нефтяным гигантом Chevron и компанией по производству семян и химикатов Bayer для удовлетворения растущего спроса на возобновляемые сырьевые материалы для производства топлива.

После объединения компаний Bunge и Viterra, в Украине, которая является крупнейшим в мире производителем подсолнечника и основным поставщиком подсолнечного масла, будут функционировать три завода по переработке масличных культур - в Харькове, Днепре и Николаеве.

Приобретение Viterra принесет Bunge дополнительный доход, который в 2022 году составил $67,2 млрд.

В начале 2017 года Viterra, известная тогда как Glencore Agriculture, попыталась приобрести Bunge, оценив её стоимость в $11 млрд. Однако предложение было отклонено.