Альтернативные инвестиции могут быть успешными, считает МВФ

Инвесторы считают, что вкладывать деньги в компании, способствующие устойчивости в таких вопросах, как изменение климата или корпоративное управление - «правильная вещь».

Новое исследование Международного валютного фонда (МВФ) предполагает, что эти инвестиции также могут окупиться.

В разделе, опубликованном в четверг в рамках отчета МВФ о финансовой стабильности за октябрь 2019 года, исследователи обнаружили, что показатели «устойчивых» фондов сопоставимы с показателями обычных фондов акционерного капитала.

«Мы не находим убедительных доказательств того, что устойчивые инвесторы уступают или превосходят обычных инвесторов по аналогичным видам инвестиций», - сказал CNBC в среду Эван Папагеоргиу, автор исследования и заместитель начальника отдела Департамента валютного рынка и рынков капитала МВФ. ,

Исследование показывает, что инвесторам не обязательно жертвовать доходностью, когда они инвестируют в портфели, которые отдают приоритет экологическим, социальным и управленческим ценностям (ESG). При инвестировании в ESG учитываются такие факторы, как углеродный след компаний, гендерное и возрастное разнообразие штата сотрудников или методы бухгалтерского учета.

По оценкам МВФ, в настоящее время существует более 1500 фондов акций с «явным мандатом на устойчивое развитие». Эти фонды контролируют почти 600 миллиардов долларов в активах, по сравнению с примерно 200 миллиардами долларов в 2010 году. В целом, фондам, перечисленным в ESG, еще предстоит проделать определенный путь, прежде чем стать мейнстримом, так как они составляют менее 2% от общего объема инвестиционных фондов.

«В последние годы возросла осведомленность об устойчивом инвестировании, как и варианты, предлагаемые инвесторам», - сказал Папагеоргиу, указывая на такие продукты, как «зеленые облигации».

Исследование МВФ также детализировало сдвиг в «ответственных инвестиционных стратегиях». В 2012 году, например, инвесторы сделали устойчивыми инвестиции, главным образом, исключив из своих портфелей компании или сектора, такие как табак или азартные игры. Теперь инвесторы все чаще вкладывают деньги в компании с хорошими достижениями в области охраны окружающей среды, решения социальных проблем или вопросов корпоративного управления.

«Были случаи, когда устойчивые фонды жертвовали эффективностью в первые дни, отчасти из-за исключения из инвестиций прибыльных секторов, таких как нефть и газ или табак, - сказал Папагеоргиу. - Устойчивое инвестирование в настоящее время превратилось в более тщательный отбор, основанный на необходимости воздействия, с учетом некоторых жертв в производительности».

Одним из препятствий на пути к более широкому распространению фондов устойчивого активного управления являются неподтвержденные данные о том, что их сборы зачастую выше, чем у других активных фондов, говорится в исследовании МВФ. Другим препятствием является отсутствие последовательного определения «устойчивых» принципов. Доклад призвал политиков играть роль, устанавливающую эти стандарты.

«Корпоративная отчетность в значительной степени является добровольной и непоследовательной и особенно редкой в ​​отношении экологических и социальных аспектов, даже несмотря на то, что раскрытие ESG со временем улучшается», - говорится в исследовании.