Ярослав Кабаков: Аналитика и обзор рынков

Что было, что будет?

На прошлой неделе глобальные фондовые индексы испытали давление из-за неопределенности в отношении тарифной политики Дональда Трампа. Инвесторы пытались оценить возможные последствия новых торговых мер для экономики и инфляции.

На предстоящей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по инфляции США, которые могут дать новые сигналы о политике ФРС. Ожидается публикация данных по индексу потребительских цен, предполагается замедление годовой инфляции до 2,9% с предыдущих 3%. Также будут представлены индекс цен производителей и еженедельная статистика по занятости.

Отчет по занятости, вышедший в пятницу, показал, что рынок труда США добавил 151 000 рабочих мест, что ниже прогнозов, а безработица выросла до 4,1%. Это усилило ожидания по снижению процентной ставки Федеральной резервной системой в 2025 году. Тем не менее, глава ФРС Джером Пауэлл дал понять в своем выступлении, что регулятор не спешит с изменением политики.

На предстоящей неделе ожидается относительно спокойная ситуация с корпоративными отчетами. Инвесторы будут следить за результатами следующих компаний: Oracle, Asana, Adobe, American Eagle, DocuSign, Dollar General и Ulta Beauty.

Рынок остается под давлением, однако без явных признаков рецессии. Экономисты Goldman Sachs повысили вероятность спада в ближайшие 12 месяцев до 20%, но рецессия пока не является центральной темой для корпоративного сектора.

В ближайшие дни российский фондовый рынок будет находиться под влиянием нескольких факторов, включая геополитическую обстановку, динамику цен на нефть и внутренние корпоративные новости. Переговоры между делегациями США и Украины в Саудовской Аравии могут способствовать росту российских фондовых индексов. Однако жесткая позиция Европы в отношении конфликта на Украине может ограничить потенциал роста.

Цены на нефть марки Brent показали тенденцию к снижению, но геополитическая напряженность может вызвать краткосрочный рост цен. На предстоящей неделе будут представлены отчеты от ОПЕК и Министерства энергетики США, которые могут повлиять на рынок нефти.

Российские компании продолжают объявлять дивидендные рекомендации. Ожидаются заседания советов директоров компаний "Полюс", "Новатэк" и "Яндекс", которые будут обсуждать дивидендные выплаты. Аналитики полагают, что индекс Мосбиржи будет находиться в диапазоне 3150–3300 пунктов, а курс рубля может колебаться в границах 11,8–12,6 рубля за юань, 86–92 рубля за доллар и 93–100 рублей за евро.

Основные корпоративные события на неделе:
10.03.2025 - Понедельник
Диасофт: Внеочередное общее собрание акционеров; обсуждение выплат дивидендов по результатам прошлых лет (рекомендация совета директоров - 53,30 руб).
Полюс: Заседание совета директоров; обсуждение вопросов проведения общего собрания акционеров и рекомендации по размеру дивиденда.

11.03.2025 - Вторник
Henderson: Раскрытие данных о выручке за февраль 2025 г. (10:00 мск).
Сбербанк: Публикация финансовых результатов по РПБУ за февраль 2025 г.
Новатэк: Заседание совета директоров; обсуждение вопросов проведения общего собрания акционеров и рекомендации по размеру дивиденда за 2024 г.
Яндекс: Заседание совета директоров; обсуждение вопросов проведения общего собрания акционеров, распределения прибыли, объявления дивидендов за 2024 г.; обсуждение увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций в целях реализации программы мотивации.
Начало американо-украинских мирных переговоров в Саудовской Аравии.

12.03.2025 - Среда
Ашинский метзавод: Последний торговый день в "стакане Т+1" акций в связи с поступлением эмитенту требования о выкупе.
Ренессанс Страхование: Публикация финансовых результатов по МСФО за 12 месяцев 2024 г.
Проведение встречи официальных лиц США и Украины в Саудовской Аравии.
Публикация индекса потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск).

13.03.2025 - Четверг
РусГидро: Публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 г.

14.03.2025 - Пятница
Совкомбанк: Публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 г.