Павел Шпидель: Отчет AMD за 2024 год

Результаты хорошие, потенциал впечатляющий.

Этот материал должен был выйти две недели назад, но сумасбродный эксцентричный шоумен по ту сторону океана с попытками сломать мировой порядок вынудил акцентировать внимание на более существенных проблемах (ускоренная трансформация мирового порядка), ну а сейчас – AMD.

Все внимание на быстрорастущий и высокомаржинальный сегмент ИИ чипов, который сформировал весь мега успех Nvidia.

В центре стратегии AMD на ближайший год находится развитие ускорителей искусственного интеллекта семейства Instinct. Компания представила расширенную дорожную карту ускорителей AMD Instinct, которая включает переход на ежегодный цикл выпуска флагманских ИИ-ускорителей.

После успешного выпуска AMD Instinct MI325X, который должен стать доступным с начала 2025 и будет обладать лидирующей в отрасли ёмкостью памяти с 288 ГБ сверхбыстрой памяти HBM3E, компания ускоряет разработку следующего поколения.

AMD Instinct MI350, основанный на архитектуре CDNA 4 с запуском в массовое производство в конце 2025. AMD планирует выпустить серию MI400 на архитектуре "CDNA Next" в 2026 году, конкурируя на равных с Nvidia ближе к 2027.

Архитектура CDNA 4, которая лежит в основе MI350, по заявлению компании, обеспечит до 35 раз лучшую производительность в задачах инференса ИИ по сравнению с серией AMD Instinct MI300 на архитектуре CDNA 3.

Помимо ускорителей ИИ, AMD продолжает развивать свою серверную линейку (AMD EPYC 5-го поколения) с началом масштабного внедрения с января 2025.

Доля AMD на рынке серверных CPU достигла 32-33% к концу 2024 года и ожидается рост до 38-39% к концу 2025 год, тогда как 10 лет назад в пределах нуля.

В клиентском сегменте AMD продолжит развитие линейки Ryzen AI. Компания расширяет своё портфолио ИИ-ПК, с новыми процессорами Ryzen AI Max и Ryzen AI Max PRO, а также расширенной линейкой Ryzen AI 300 и Ryzen AI 300 PRO.

Запущены Ryzen 9000 Series в рамках запуска новой архитектуры Zen4, самые мощные потребительские процессоры, и Ryzen AI 300 Series, третье поколение для ПК с ИИ, с производительностью до 50 TOPS.

По перспективному сегменту бизнеса: доход в 4кв24 от центров данных составил рекордные $3.9 млрд (+70% г/г), благодаря спросу на EPYC и GPU Instinct. За квартал отгружено более 100 тыс GPU MI300X, что укрепило позиции в ИИ и HPC.

Доходы непосредственно от GPU Instinct в 2024 году составили более $5 млрд, компания прогнозирует их увеличение до десятков миллиардов в ближайшие годы.

Компания фокусируется на расширении экосистемы ИИ (изначально слабое место AMD в сравнении с Intel и Nvidia), включая программное обеспечение ROCm и интеграцию с крупными клиентами, такими как Microsoft, Google, Amazon и Meta (признана экстремистской и запрещена в России).

Компания планирует расширять сотрудничество с ведущими поставщиками облачных услуг и разработчиками программного обеспечения для оптимизации ИИ решений на базе своих процессоров.

● Выручка в 4кв24 – 7.66 млрд, +24.2% г/г, +36.8% за два года и +260% за пять лет, за весь 2024 год – 25.8 млрд, +13.7% г/г, +9.3% к 2022 и +283% к 2019.

● Чистая прибыль в 4кв24 – 0.48 млрд, снижение на 27.7% г/г, рост в 22 раза к 4кв22 и +184% к 4кв19, за 2024 – 1.64 млрд, +92.2% г/г, +24.3% и +381%, далее в указанной последовательности.

● Операционный денежный поток – 1.3 млрд в 4кв24, +241% г/г, +129% и 194%, за 2024 – 3.04 млрд, +82.4% г/г, (-14.7%) и +517%

● Капитальные расходы – 0.21 млрд в 4кв24, +40% г/г, +68% и +395%, за 2024 год – 0.64 млрд, +16.5% г/г, +41.3% и +193.1%.

● Чистый байбек вместе с дивидендами – 0.3 млрд, а за весь 2024 – 1.21 млрд по сравнению с 1.26 млрд в 2023, 4.25 млрд в 2022 и около нуля в 2019.

Результаты хорошие, потенциал впечатляющий. AMD видит своё дальнейшее развитие в создании «умных» платформ, где ИИ станет неотъемлемой частью архитектуры продуктов. В планах – дальнейшее масштабирование архитектур RDNA и Zen 4 с акцентом на параллельные вычисления для ИИ задач.