Евгений Коган: Российский сектор нефти и газа

Продолжится ли рост?

Мир с напряжением следит за развитием событий на Ближнем Востоке. Естественной реакцией стал рост цен на нефть. Так, марка Brent за последние несколько дней прибавляла в цене почти 10%, однако в моменте слегка скорректировалась и торгуется на уровне $72 за баррель. Нефть марки Urals, которая по понятным причинам ближе российскому рынку, отстала ненамного: +8% и около $65,5 за баррель в моменте.

Как реагирует на обострение геополитической ситуации рынок РФ? 

Индекс Мосбиржи с середины прошлой недели подрос на 1,2%. В целом, учитывая, насколько российская экономика продолжает быть зависимой от цен на нефть, реакция могла быть и более острой. Однако для наших инвесторов темы переговоров по Украине и жесткой ДКП Центробанка остаются ключевыми.

▪️Тем не менее котировки некоторых нефтяных компаний показали весьма неплохой рост. Лидером оказалась «Роснефть», котировки акций которой за неделю прибавили +8%. ЛУКОЙЛ и «Сургутнефтегаз» подросли на 2% и 1% соответственно. Кроме того, порядка +3% у «Новатэка». Во втором эшелоне неплохо себя показали бумаги «Русснефти» (+10%).

Что дальше? 

Ход событий в геополитике, как известно, прогнозировать сложно. «Самая горячая» фаза, скорее всего, уже позади. По крайней мере, в психологическом плане. Более того, вероятно, мы видим сейчас некую рутинизацию конфликта. Ну, а первая реакция рынков, как правило, самая сильная. 

Есть еще сценарии, которые могут опять обострить эмоции инвесторов. Но… думаем, это менее вероятно. 

Вместе с тем, мы продолжаем сохранять высокую аллокацию на сектор нефти и газа в наших стратегиях в мобильном приложении. Затягивание конфликта на Ближнем Востоке, если таковое будет, окажет ценам на нефть определенную поддержку. Так что эти бумаги должны оставаться в фокусе российского инвестора.

▪️Однако не только нефтью единой жив фондовый рынок РФ. Здесь есть и другие интересные идеи. Например, «Норильский никель», который может выиграть от роста цен на платиноиды. Подробную заметку об этом мы планируем опубликовать завтра. Как в канале, так и в мобильном приложении (более подробно). Следите за обновлениями!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией