Вторник, 03.08.2021
×
КНР: снижение стоимости фирм бигтеха. РФ: падение PMI обрабатывающей отрасли. Heineken: рост прибыли

Евгений Коган: Привлекательность акций чёрной металлургии

+1 -0
Аа +

В пользу металлургов сегодня играет ценовая конъюнктура.

Неоднократно писал о высокой привлекательности акций компаний сектора черной металлургии.

В свое время проводил исследование, которое показало, что российские компании а) выглядят гораздо сильнее иностранных аналогов в фундаментальном плане; б) существенно недооценены по мультипликаторам.

Кроме того, в пользу металлургов сегодня играет ценовая конъюнктура, а также новостной фон.

Так, сегодня цены на стальной прокат находятся на многолетних максимумах. К примеру, с начала февраля 1 тонна горячекатаного проката (цена FOB, Черное море) подорожала на 15%, а за год цена удвоилась.

Резкому росту цен на сталь способствовала политика Китая в области экологии. Кроме того, Поднебесная в 2021 г. намерена снизить выпуск стали, что ослабит конкуренцию на внешних рынках, а это на руку российским металлургам. Китай к 2030 г. также планирует на 30% снизить выбросы углерода в атмосферу, а мероприятия, связанные с такой модернизацией, скорее всего, приведут к дальнейшему снижению производства стали.

Если так все и будет, то для сталелитейщиков может сложиться уникальная ситуация. Ведущий мировой производитель стали – Китай – снижает производство, и из-за этого уступает часть экспортных рынков. Потребление стали в мире при этом если и снизится, то, скорее всего, не существенно (в уме держим инфраструктурные планы Байдена на $621 млрд).

Более того, на этом фоне снижаются цены на железную руду – опять-таки из-за опасений снижения производства стали и, следовательно, падения спроса на ЖРС (железорудное сырье). Так, цены на руду с 62%-м содержанием железа на внутреннем рынке Китая за последние пару недель упали почти на 10%.

Что имеем в сухом остатке? Наши металлурги могут стать главными бенефициарам сложившейся ситуации, несмотря на то, что котировки находятся на исторических максимумах. Достаточно вспомнить, как росла на новостях та же U.S. Steel (X US).  Кстати, в компанию к «парням из стали» вполне можно отправить и РУСАЛ, поскольку планы Китая по снижению выбросов распространяются и на алюминиевое производство.

В ближайшее время планируем выпустить обновленный обзор по металлургам, где, в частности, коснемся темы дивидендов.

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/evgene.kogan

Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена. Перевод англоязычных блогов – автор блога.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
+1 -0
1983
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Пятый сон Джо Байдена Пятый сон Джо Байдена Мало на нашу голову коронавируса, так ещё и аномальная жара, перемешанная с ливневыми паводками. Плюс Олимпийские игры без единого зрителя… Казалось бы, в таких антисанитарных условиях вообще не до политики. Ан нет, политическая жизнь продолжается и дарит нам чудные открытия. Джон Мейнард Кейнс и ограбление России Джон Мейнард Кейнс и ограбление России Полагаю, читателям специализированного банковского журнала нет необходимости пояснять, кто такой Джон Мейнард Кейнс (1883–1946), почему он общепризнанно считается одним из самых выдающихся экономистов ХХ века, и в чём состоит основная суть разработанной им знаменитой теории, по праву носящей его имя. Елена Красавина: «Мои ценности – это осознанность и экологичность» Елена Красавина: «Мои ценности – это осознанность и экологичность» Те инвесторы, которым нужен хайп, акции-мемы, торговые идеи, не найдут общего языка с Еленой Красавиной, независимым финансовым советником. Её клиенты – это люди, которые думают, считают и ставят перед собой адекватные цели.

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Новости »

Корпоративные новости »