Пятница, 24.09.2021
×
Цифровой рубль в России стартует в 2022 году

Денис Ефремов: Доходности технологических IPO

- -
Аа +

Проанализируем последние знаковые IPO.

Какие были доходности у последних технологических IPO?

Я давно разбирал Doordash и AirBnb, и потом много пропускал размещений. В итоге выбрал самые знаковые и запилил табличку. Почти все компании размещались в США, только Deliveroo в Лондоне. И почти все делали классические IPO, только Roblox делал direct listing.

Что же в итоге получилось?

1/ Для начала скажу, что в среднем эти компании поднимали на IPO порядка $780 млн (медиана), а на раунде до этого – $180 млн. Продавали при этом порядка 5% на раунде pre-IPO и 10% продавали инвесторам на IPO.

2/ Мультипликатор доходности инвесторов на последнем раунде финансирования в среднем составил 1.5х на IPO (или 2.1х если считать доходность с учетом первого торгового дня). Интересно, что сейчас вроде как коррекция, но мультипликатор на актуальную дату (позавчера) подрос до 2.9х.

3/ На IPO же инвесторы заработали 1.4х после первого торгового дня, правда, сейчас все это скорректировалось до 1.1х.

4/ Конечно, танет вниз Deliveroo, который уже ПОЛОВИНУ своей стоимости на IPO растерял, но помогает ему и Digital Ocean. Эти примеры показывают, что не все IPO выстреливают.

5/ В лидерах же Qualtrics и Coupang, которые на IPO дали около 6х инвесторам последнего раунда, и в процессе торгов 6-8х.

6/ IPO запрайсились ниже последнего раунда в двух случаях – Roblox и Compass. Только в этих случаях инвесторы на IPO получат больше, чем late stage VC, которые зашли на последнем раунде.

Вот такая картинка. Кстати, доходности считаются on a fully diluted basis, поэтому просто поделить одну оценку на другую не получится. Не пытайтесь меня таким образом проверять)

Денис Ефремов: Доходности технологических IPO

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/den.efremov

Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена. Перевод англоязычных блогов – автор блога.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
- -
625
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

100 и 1 способ остаться без банковской карты 100 и 1 способ остаться без банковской карты Банк России ужесточает надзор за операциями физлиц по банковским картам. Новые требования направлены в первую очередь на борьбу с поклонниками нелегальных онлайн-казино и букмекеров. Но лишиться доступа к своим деньгам на карте можно и по множеству других причин. Деловая активность в США показала самые медленные темпы роста за 12 месяцев Деловая активность в США показала самые медленные темпы роста за 12 месяцев Деловая активность в США в сентябре росла самыми медленными темпами на фоне ограниченного предложения и пикового спроса, что соответствовало ожиданиям резкого замедления экономического роста в третьем квартале. Николай Кащеев: «Слишком долгий рост финансовых рынков «рождает чудовищ» Николай Кащеев: «Слишком долгий рост финансовых рынков «рождает чудовищ» Николай Кащеев, руководитель Центра аналитики и экспертизы Промсвязьбанка (ПСБ), в интервью порталу Finversia оценил денежно-кредитную политику, проводимую Банком России, её влияние на экономический рост и показатели инфляции, а также предупредил о возможных проблемах из-за ловушки ликвидности, в которой оказался весь мир.

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Новости »

Корпоративные новости »