Алексей Родин: ЦБ вводит новые ограничения

Главное за неделю.

Критерии признания инвесторов «квалами» смягчили.
Госдума приняла поправки к закону, который определяет критерии для присвоения статуса квалифицированного инвестора. В качестве нового критерия добавлен годовой доход инвестора, а определение необходимого стажа и знаний упрощено. Кроме того, был расширен список вузов, образование в которых является достаточным для присвоения «квала». Также были приняты и другие нововведения: чтобы получить статус «квала» инвестор должен будет сдать специальный экзамен и получить соответствующий сертификат, а критерий совершения сделок дополнится опытом заключения договоров с форекс-дилером. Поправки в закон также расширяют список доступных инструментов для неквалов. В частности, они теперь смогут совершать сделки с ЗПИФами без тестирования, а также с флоатерами, привязанными к ставке денежного рынка, после тестирования.

ЦБ ограничивает доступ «неквалам» к иностранным бумагам.
С 1 января 2025 года ЦБ закроет «неквалам» доступ к любым иностранным бумагам. Исключением станут бумаги, выпущенные в Евразийском экономическом союзе, а также бумаги международных финансовых организаций, учитывающихся в инфраструктуре ЕАЭС.

На Мосбирже появился первый тикер из одной буквы — Т.
Как сообщила Мосбиржа, холдинг «Т-Технологии» (ранее «ТКС Холдинг» — материнская компания Т-Банка) сменил тикер с TCSG на T. Замена произойдет с 28 ноября.

Банк России введет ограничения на выдачу ипотеки.
С 1 июля 2025 года ЦБ планирует ввести макропруденциальные лимиты (МПЛ) для банков и МФО России по ипотечным кредитам. То есть количественно ограничить выдачу. ЦБ предлагает такой инструмент в случае, если предельная долговая нагрузка  заемщика выше 50% его дохода, а первоначальный взнос менее 20%. Это 30% всех выдач ипотек в 2023 году. Полного запрета на подобные рискованные категории кредитов не предполагается, но ЦБ установит лимиты на их выдачу для коммерческих банков

ЦБ не видит замедления инфляции.
Рост устойчивых компонентов инфляции в октябре 2024 года ускорился, это не очень хороший сигнал, сообщил советник председателя Банка России Кирилл Тремасов. Члены совета директоров Банка России не исключают дальнейшее повышение ключевой ставки в декабре.

Резюме
После эйфории на новостях о победе Трампа рынок быстро пришел в себя и понял, что быстро и кардинально ничего не поменяется. За неделю индекс Мосбиржи снизился на 1%. При этом американские акции и криптовалюты обновляют исторические максимумы, а золото начало корректироваться. Это говорит о том, что рынках снизилось напряжение, и инвесторы вновь готовы рисковать. В то же время, на фоне укрепления доллара цены на сырьевые товары, в том числе на нефть, снижаются. Для нас это не очень хорошая новость, но ситуация может измениться на фоне возобновления конфликтов на Ближнем Востоке.