Среда, 22.09.2021
×
Эльвира Набиуллина, Центробанк - о кредитах, о депозитах, о ключевой ставке, об обмане россиян

Алексей Бачеров: Сравним доходности

+2 -0
Аа +

Инвестиции в недвижимость хуже инвестиций на фондовом рынке.

Интересный пост написал Владимир Верещак.

В качестве сравнения эффективности вложений в квартиры на стадии строительства для инвестора он взял Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости "Арсагера - Жилищное строительство" под управлением Управляющей компании "Арсагера".

Инвестиционная идея фонда заключается в том, что средства вкладываются в наиболее перспективные объекты строящейся жилой недвижимости (квартиры) надежных застройщиков. На ранних стадиях квартиры стоят дешевле, а по мере завершения стройки их цена доходит до уровня готового жилья. По окончании строительства квартиры продаются, и инвестиционный цикл повторяется.

Таким образом, фонд отражает распространенную идею покупки квартир на стадии "котлована" и продажу ее, после ввода дома в эксплуатацию на длительном горизонте. Фонд имеет неплохую историю деятельности (начиная с 2005 года), и таким образом демонстрирует условный агрегированный показатель эффективности подобных инвестиций.

Что же получается?

Если сравнивать исторические данные данного фонда с данными индексов MCFTR (индекс акций полной доходности), RUABITR (индекс облигаций полной доходности), RGBITR (индекс государственных облигаций полной доходности), то окажется, что он стабильно проигрывает примерно 3% годовых в ожидаемой доходности каждому из этих индексов (примерно такая же величина вознаграждений на инфраструктуру фонда - УК, СПЕЦДЕП, СПЕЦРЕГ, АУДИТОР, ОЦЕНЩИК).

Чтобы было понятно не только профессионалам, можно сказать что на 10 летнем промежутке - это примерно минус 30% к вложениями в указанные индексы (индексные фонды).

Коэффициент Шарпа фонда примерно в 2 раза хуже по сравнению с облигациями и равен шарпу индекса акций.

Получается, что картина инвестиций в недвижимость на стадии строительства зачастую хуже инвестиций на фондовом рынке. Особенно это проявилось после кризиса 2008 года.

Кстати, итог закономерный, в том смысле, что рост числа застройщиков (конкуренции), количество вводимого жилья и т.п. не могли не изменить ситуацию к худшему для инвесторов, но к лучшему для потребителей.

График 1

График 2

График 3

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/alexey.bacherov

Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена. Перевод англоязычных блогов – автор блога.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
+2 -0
953
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

100 и 1 способ остаться без банковской карты 100 и 1 способ остаться без банковской карты Банк России ужесточает надзор за операциями физлиц по банковским картам. Новые требования направлены в первую очередь на борьбу с поклонниками нелегальных онлайн-казино и букмекеров. Но лишиться доступа к своим деньгам на карте можно и по множеству других причин. Ян Арт: Семь лет повторов. Кто подставил кро... Эльвиру Набиуллину? Ян Арт: Семь лет повторов. Кто подставил кро... Эльвиру Набиуллину? ...Интересное открытие. Владимир Костюков: «Торговля на финансовых рынках – это вечная борьба со своим страхом и жадностью» Владимир Костюков: «Торговля на финансовых рынках – это вечная борьба со своим страхом и жадностью» В интервью журналу «Юрист спешит на помощь» заместитель генерального директора ВТБ Капитал Форекс Владимир Костюков рассказал, за счет чего растет клиентская база компании, какие новые классы активов набирают популярность у российских инвесторов и в каком случае клиент получает статус квалифицированного инвестора автоматически.

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Новости »

Корпоративные новости »