Александр Абрамов: Первый взаимный фонд в мире

Сто лет со дня основания.

Сегодня ОСОБЕННЫЙ с точки зрения истории финансовых рынков день. Ровно 100 лет назад появился ПЕРВЫЙ ВЗАИМНЫЙ ФОНД. Massachusetts Investor Trust был создан в Бостоне (США) 21 марта 1924 г. шведским эмигрантом и бывшим трейдером Эдвардом Леффлером. Этот фонд живет и процветает и сегодня под названием MFS Massachusetts Investors (MITTX). В приложении к настоящему комментарию привожу несколько слайдов из своей лекции о коллективных инвестициях в РАНХиГС, прочитанной год назад. Имена создателей первых фондов и правовой базы для них навсегда вошли в историю финансового рынка – Пол Кабот, Ричард Салтонстолл, Ричард Паин, Эдвард Леффлер. Огромную роль в поддержке фондов сыграл Президент США Франклин Рузвельт. Общение с Каботом и Салтонстоллом подтолкнула Эдварда Джонсона к созданию выдающейся компании Fidelity в 1946 г. Создатель первого фонда смешанных инвестиций в 1928 г. Уолтер Морган в Wellington Management Cоmpany открыл путь в бизнес взаимных фондов основателю Vanguard Group легендарному Джону Боглу.

Одним из ключей к успеху индустрии взаимных фондов и ETFs является не только высокий уровень конкуренции в отрасли и инновации, но и особая этика отношений, построенная на почитании истории и роли тех людей, которые сделали что-то особенное для ее развития. История взаимных фондов наглядно показывает, что тема финансового посредничества не исчерпывается с развитием технологий. Компетенции, ресурсы для развития и доверие инвесторов в итоге концентрируются на уровне компаний, а не сетей постоянно меняющих друг друга консультантов. В этом ключ к успеху взаимных фондов, которые сегодня стали самыми крупными финансовыми посредниками в США и демонстрируют стабильный рост на всех сложных периодах 21 века, включая и наши дни.

Прошедшие годы в России показали, что полноценные сбережения в нашей стране невозможны без эффективной отрасли коллективных инвестиций.

О юбилее отрасли взаимных фондов сегодня пишет и FT. Об истории фондов можно многое узнать в нашей с коллегами коллективной монографии «Экономика инвестиционных фондов», опубликованной 10 лет назад. Я и сегодня не откажусь ни от одной мысли, изложенной в этой книге.