Четверг, 09.02.2023
×
Рецессия, инфляция, цены на нефть, ставки ФРС / Биржевая среда с Яном Артом

Клиенты ГК «ФИНАМ» смогут принять участие в IPO Группы «Самолет»

ГК «ФИНАМ» предложит клиентам возможность принять участие в IPO девелоперской группы «Самолет» на Московской бирже, которое состоится 29 октября 2020 года. В рамках публичного размещения инвесторам будет предложено 5% акций. Аналитики «ФИНАМа» оценивают капитализацию компании в 59,4 млрд руб. или 990 руб. за одну акцию, что подразумевает потенциал к средней цене размещения в 3,6% без учета дивидендов.

Группа «Самолет» входит в топ-10 крупнейших российских застройщиков жилья, является лидером в комплексном освоении территорий в Московском регионе и демонстрирует высокие темпы роста бизнеса. За 9 месяцев 2020 года объем реализации недвижимости увеличился на 21% до 41 млрд руб., при этом продажи в Москве выросли на 125% до 13,7 млрд руб. Выручка по итогам I полугодия 2020 года составила 22,7 млрд руб. (-3% г/г), а чистая прибыль выросла на 40% до 688 млн руб.

В ходе IPO Группа «Самолет» планирует разместить 5,1% акций уставного капитала, доля бумаг в свободном обращении составит 5%. Привлеченные средства будут направлены на расширение бизнеса: увеличение портфеля земельных участков и финансирование строительства. В дальнейшем «Самолет» за счет SPO планирует довести долю акций в свободном обращении до 30-40%. По расчетам аналитиков «ФИНАМа», капитализация «Самолета» составляет 59,4 млрд руб. или 990 рублей за одну акцию, а стоимость бизнеса (EV) - 73,4 млрд руб., что подразумевает оценку в 9,5х EBITDA (LTM) и 7,9х EBITDA 2020П. Объявленная цена размещения в диапазоне 950-1100 руб. за одну акцию предполагает оценку капитализации в диапазоне 57-66 млрд. рублей. «Мы считаем, что акции “Самолета” оценены справедливо, а потенциал к средней цене IPO составляет 3,6% без учета дивидендов», - подчеркивают эксперты.

Аналитики «ФИНАМа» выделяют ряд факторов инвестиционной привлекательности бизнеса Группы «Самолет»:

  • Расширение программы материнского капитала и других социальных выплат формирует дополнительный спрос на недвижимость, поскольку большая часть россиян направляют выплаты на улучшение жилищных условий.
  • Московский регион – самый большой рынок недвижимости в стране, его доля в общем объеме ввода многоквартирного жилья составляет около 20%. В 2019 году 6% всех реализованных площадей пришлись на группу «Самолет», обеспечив девелоперу 2 место по объемам продаж в регионе (5 место в России).
  • Общий земельный банк группы превышает 15 млн кв. м и оценивается в 176,9 млрд руб. Около 30% участков находятся в стадии застройки, 70% - на предпроектной стадии и стадии проектирования.
  • К 2024 году компания намерена увеличить количество активных проектов до 23 и ввести в эксплуатацию около 1,8 млн кв. м жилой недвижимости.
  • Дивидендная политика учитывает долговую нагрузку компании, при этом обеспечивает минимальный уровень дивидендных выплат акционерам.

Подать заявку на участие в IPO можно в личном кабинете ГК «ФИНАМ».

Полный текст аналитического исследования доступен на сайте Finam.ru.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все корпоративные новости »
+3 -0
1402
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Африка нам поможет. Как спекулянты за бюджет радели Африка нам поможет. Как спекулянты за бюджет радели «Потолок цен» на нефтепродукты из России. Почему не падают цены на бензин. Бедность в России – как считать будем? Безусловный базовый доход для россиян. Банковские вклады для бедных. Уход денег из России. Каким же будет курс рубля. Зарплата мечты россиян и надежда на Африку. Чистая прибыль Toyota снизилась за три квартала финансового года Чистая прибыль Toyota снизилась за три квартала финансового года Чистая прибыль японского автоконцерна Toyota Motor Corp. за 9 месяцев (с 1 апреля по 31 декабря) 2022-2023 финансового года опустилась на 18% в годовом выражении и составила 1,899 триллиона иен (14,3 миллиарда долларов), сообщила компания в своем отчете. Спартак Соболев: «Реальной замены USD и EUR сейчас нет» Спартак Соболев: «Реальной замены USD и EUR сейчас нет» Начальник отдела исследования инвестиционных стратегий «Альфа-форекс» Спартак Соболев в интервью Finversia рассказал, почему не стоит ожидать резкого ослабления рубля, каким будет эффект для доллара от нефтяного эмбарго и какие риски валюты дружественных стран несут для инвесторов.
Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »