В четверг котировки нефти Brent пробуют скорректироваться после двух дней роста

В четверг утром цены на нефть немного корректируются вниз, после того, как в среду котировки Brent побывали на отметке $85,2/барр – это самый высокий уровень с середины ноября 2021 г. Факторами поддержки такой сильной динамики стали данные отраслевой статистики, показавшие снижение запасов нефти в США и ощутимое ослабление индекса американского доллара.

К 12:00 МСК мартовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $84,74/барр, снижаясь на -0,01%. Февральские фьючерсы на нефть марки WTI корректируются на -0,01%, торгуясь на отметке $82,62/барр. Спрос на нефть сохраняется на высоком уровне поскольку крупнейшие экономики мира не хотят вводить ограничения даже на фоне роста числа заболевших коронавирусом. Власти делают упор на вакцинацию и новые средства лечения заболевания. На этом фоне отраслевые эксперты сократили прогноз по профициту нефти на рынке в начале 2022 г.

В среду вечером вышла статистика от Управления энергетической информации Минэнерго США. Она показала, что запасы сырой нефти в стране за неделю вновь снизились: на -4,55 млн барр. (прогноз: -1,9 млн барр.). Коммерческие запасы нефти в США сейчас составляют 413,3 млн барр – это минимальный уровень с октября 2018 года, когда показатель находился на уровне 409,9 млн барр.

При этом запасы бензина в Штатах подскочили на 8 млн барр., превысив средний уровень за 3 года. При этом уровень нефтепереработки оставался стабильным, загрузка НПЗ даже немного снизилась с 89,8% до 88,4%. Поставки бензина снижаются вторую неделю подряд и оказались почти на 2 млн барр/сутки ниже предновогодних уровней. Такой рост запасов бензина видимо связан со слабостью спроса. То есть НПЗ забирая нефть из резервов на переработку, по сути работают на склад. Объемы добычи нефти в США снизилась с 11,8 до 11,7 млн барр/сутки.

Поскольку ценник на американскую нефть сейчас находится выше $80/барр добытчики нефти и газа в США постепенно наращивают активность в добыче, вводя в эксплуатацию новые скважины в Пермском бассейне на западе Техаса и в Нью-Мексико. Там находятся крупнейшие месторождения сланцевой нефти в стране. На Пермский бассейн будет приходиться подавляющая часть прогнозируемого роста добычи в США в этом году до 900 тыс. Прогнозируется, что глобальные расходы на бурение и фрэкинг в этом году вырастут на 22%, что станет самым сильным годовым приростом с 2006 года.

Согласно прогнозу Управления энергетической информации США (EIA) объемы добычи нефти в Соединенных Штатах в 2022 году, на фоне дальнейшего увеличения добычи сланцевой нефти, достигнет рекордных 12,41 млн барр/сутки по сравнению с предыдущим максимумом 12,3 млн барр/сутки в 2019 году.

Согласно данным Kpler, импорт нефти в Китай из Ирана и Венесуэлы в 2021 году подскочил на 53%, до 324 млн барр. Фактически это уровень, который был во время действия ядерной сделки с Ираном. Получается, что в обход санкций небольшие частные переработчики нефти из КНР покупают иранскую нефть с хорошими скидками. Таким образом, Иран сейчас продает гораздо больше нефти, чем официально считается. Видимо поэтому переговоры с США по ядерной сделке идут откровенно долго.

В среду прошли переговоры в формате Россия — НАТО. По их итогам генеральный секретарь альянса Йенс Столтенберг отметил, что у НАТО с Россией есть серьезные разногласия, которые стоит обсуждать и дальше.

Сегодня консультации на тему безопасности в Европе планируется продолжить по линии ОБСЕ. Прогресса с саммита НАТО-Россия пока не видно. Российская делегация не приняла с ходу предложений НАТО и теперь для всех сторон настал период согласований с правительствами. Россия добилась от США и НАТО важных уступок, в частности по ограничению развертывания ракетных систем и сокращении масштабов учений.

Нефть Brent

В среду вечером после публикации статистики по запасам нефти от EIA мартовские фьючерсы Brent опять переписали месячный максимум, поднявшись выше отметки $85/барр. На данных уровнях стоимость нефти выглядит перекупленной. Видно, что по мере приближения цен к максимумам прошлого года (район $86/барр) темпы роста замедляются. Краткосрочные риски смещены в пользу коррекции.

Золото (GC)

В четверг утром золото продолжает торговаться весьма сильно, даже на фоне роста доходности гособлигаций США. Так, доходность десятилетних US Treasuries выросла до 1,75% с уровня предыдущего закрытия в 1,72% днем ранее. Правда на стороне золота играет фактор ослабления индекса доллара до 2-месячных минимумов (DXY 94,74 п.). На этом фоне котировки драгметалла сейчас поднялись к месячным максимумам, и судя по растущему Стохастику, могут продолжить движение вверх в район $1870/унц.