Цена на нефть. "Быки" держат оборону

Цена на нефть марки Brent на вчерашних торгах снизилась на 0,8%. В настоящее время мы всё также наблюдаем движение вниз.

Напомним, что встреча восьми стран OPEC+ относительно добровольных сокращений добычи состоится 31.07. Сегодня же в 16-30 GMT+3 также состоится онлайн встреча министров картеля. Предположительно существенных новостей сегодня не будет.

Reuters пишет что в марте объем нефтепереработки в Саудовской Аравии существенно вырос, несмотря на сокращение экспорта нефти. Таким образом, как отмечает информагентство, королевство компенсирует выпадающие нефтегазовые доходы (напомним, по оценкам МВФ, саудитам нужна нефть по $90/б для балансировки бюджета). Reuters пишет, что в Саудовской Аравии функционирует 9 НПЗ с общей мощностью 3,33 mbd. JODI посчитал, что в марте было переработано 2,94 mbd – лучший показатель с апреля 2024 г.

Goldman Sachs продолжает быть настроенным негативно по рынку нефти. Банк считает, что рост добычи нефти на ведущих сланцевых проектах non-OPEC (за исключением России) ускорится до 1 mbd в течение следующих 2-х лет. Напомним, что прогноз S&P Global – снижение добычи нефти в США в ближайший год. Здесь не вполне понятно, есть ли пока противоречие, т.к. возможно, что Goldman Sachs подразумевает возможность начала ценовой войны и замещение тем самым определенных объемов из США баррелями из других стран. Прогноз по цене на нефть на 2025 г. составляет $60/б Brent и $56/б WTI. При этом банк пересмотрел в большую сторону прогноз по росту спроса.

Rocky Mountain Institute, тем временем, опубликовал обзор по спросу на электроэнергию в Индии. Ожидается, что спрос утроится к 2050 г., а Индия может отказаться от традиционных углеводородов в пользу ВИЭ. При этом институт отмечает, что инвестиции страны в «зеленую» энергетику достаточно низкие и составляет около 4% от мировых инвестиций. Между тем, пока ряд экспертов продолжает жить в ожидании энергоперехода, появилась информация, что Индия собирается потратить порядка $10 млрд. на приобретение более 100 нефтевозов до 2040 г. Об этом написал Bloomberg. Причиной необходимости инвестиций является устаревание эксплуатируемого в стране флота, который преимущественно арендуется.

Возвращаясь к новостям, которые могут повлиять на цену на нефть, напомним, что помимо онлайн-встречи министров OPEC, сегодня в 23:30 GMT+3 будут также опубликованы данные по запасам нефти от American Petroleum Institute.

С точки зрения технического анализа движение внутри медвежьего ценового канала продолжается. Ближайшая локальная поддержка располагается в настоящее время на отметке $64,2/б. Мы уже неоднократно наблюдали попытки медведей пробить данную отметку, однако все попытки были пока безуспешны. Если всё же это произойдёт, то цена может опуститься в район $63,2/б.

Цена на золото. Давление продолжается

По итогам вчерашней торговой сессии цена на золото опустилась на 1,7%, закрывшись на отметке $3300 за тройскую унцию. В моменте цена опускалась и ниже, однако развить успех медведи так и не смогли, ближе к концу сессии цена несколько поднялась.

Очередной еженедельный обзор ситуации на рынке золото опубликовал World Gold Council. Краткое содержание отчёта, касающееся цен на золото

• Протоколы FOMC могут предоставить дополнительные доказательства стагфляции, поскольку прогноз инфляции может быть пересмотрен в сторону повышения, а рост может быть смягчен из-за неопределенности тарифов.
• Исходя из исторических данных, золото показывает себя исключительно хорошо в периоды стагфляции. Но на краткосрочные настроения могут повлиять колебания ожиданий сокращения ставки ФРС и возможность более высокой инфляции PCE.
• Повышенные геополитические риски, неопределенность торговой политики США и опасения по поводу долга США должны продолжать поддерживать спрос на золото как на безопасную гавань.

TD Securities, тем временем пишет, что на цены оказывает давление ожидания заключения тарифной сделки США-ЕС.

Технически картина продолжает оставаться всё той же. Цена опустилась до отметки $3285, однако ниже пока не пошли, хотя у медведей пока есть шансы продавить рынок – паттерн, который наблюдается на краткосрочном ТФ подозрительно напоминает классический медвежий флаг. Вместе с тем, как мы и говорили ранее, тренду ничего не угрожает приблизительно до пробоя $3250. Промежуточный уровень поддержки сформировался на отметке $3280-3285 за тройскую унцию.

В случае, если паттерн всё же не будет завершен и произойдёт прорыв наверх, то ближайшим локальным уровнем сопротивления станет вновь кластер $3345 – 3350 за тройскую унцию.