Цена на нефть – будет ли ещё один рывок наверх?

Цена на нефть марки Brent на торгах во вторник поднялась на 0,8%, закрывшись на отметке $68,3/б. В настоящее время торги на рынке ведутся на уровне $68,2/б.

Вначале взглянем на ситуацию на геополитическом треке. Axios написал, что во вторник Трамп анонсировал, что Израиль согласился на 60-дневное прекращение огня в секторе Газа. Вместе с тем, отмечается, что нет признаков того, что Хамас готов принять условия сделки.

Между тем Reuters пишет, что Иран вновь может готовиться к минированию Ормузского пролива. В частности, ведомство отмечает, что нет информации были ли убраны мины с судов Персидского залива после заключения соглашения о прекращении огня. Тут важно отметить, что Reuters уже традиционно ссылается на некий неназваный источник. С другой стороны, мы допускаем, что Иран может не вполне доверять договоренностям о деэскалации. Это лишний раз подтверждает тезис о том, что ситуация остается взрывоопасной.

Теперь вернемся к экономическим новостям. В преддверье очередного заседания восьми стран OPEC+ всё тот же Reuters начинает нагнетать и со ссылкой на ещё один неназванный источник заявляет, что в Казахстане добыча нефти достигла рекорда, составив в июне 2,15 mbd (в последнем обзоре OPEC за май картель отрапортовал о том, что добыча Казахстана в мае составляла 1,8 mbd). На крупнейшем Тенгизском месторождении добыча выросла до 953 tbd vs. 813,2 tbd в мае.

Bloomberg, тем временем, говорит о том, что саудиты увеличивают поставки нефти на рынок. Так, в текущем месяце экспорт нефти вырос на 441 tbd или на 7%. Общий объем экспорта составил 6,36 mbd.

Причина, по мнению Bloomberg – это просьба американского лидера. Мы также уже писали, что тот трек, по которому развивался конфликт на Ближнем Востоке скорее свидетельствует о возможности определенной закулисной игры, ведущейся со стороны Трампа и ряда стран региона. Следовательно, повторимся, мы вполне допускаем, что некие договоренности между лидерами стран всё же есть. Однако же, может быть и ещё одна причина появления в СМИ подобного рода материалов – попытка манипулирования ценами накануне заседания.

С другой стороны, Reuters пишет, что саудиты в августе планируют поднять цены на нефть для Азии. Премия Arab Light может вырасти на $0,5-0,8 и составит к корзине Oman/Dubai порядка $1,7-2/б. В июне премия составляла $1,88/б. Рост премии может говорить о росте спроса из-за летнего пика потребления. Тут вновь стоит вернуться к спекуляциям на тему того, почему же всё-таки OPEC+ пошёл на выпуск дополнительных баррелей на рынок. Это может быть не только соглашение со Штатами о некоей приемлемой для обеих сторон цене на рынке, но и банальное сезонное увеличение спроса на сырье.

С точки зрения технического анализа ситуация на меняется – цена остается в прежнем ценовом коридоре. Возможно, что в ближайшее время мы увидим возврат Brent к верхней границе канала (отметке $68,75/б), однако пробой пока остаётся под большим вопросом.

Цена на золото. Центральные банки нарастили покупки золота в мае

Цена на золото завершила сессию во вторник ростом на 1,1%. В настоящее время торги ведутся на отметке вблизи $3335 за тройскую унцию.

WGC обновил информацию по покупкам золота центральными банками в мае текущего года. Ключевые пункты обзора следующие:

• Центральные банки добавили чистые 20 т. к мировым золотым запасам в мае, что является ростом по сравнению с предыдущим месяцем, хотя общий темп немного замедлился
• Национальный банк Казахстана лидировал по покупкам в этом месяце (7 т), за ним следуют Турция и Польша с чистыми покупками по 6 т, в то время как Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) сообщило о продажах 5 т за тот же период
• В нашем недавно опубликованном Обзоре золотых резервов центральных банков 2025 года 43% опрошенных руководителей центральных банков заявили, что их собственный центральный банк увеличит свои золотые резервы, а 95% полагают, что официальные золотые резервы продолжат расти в течение следующих 12 месяцев, ссылаясь на свойства золота как диверсификатора и хеджирования во время кризиса и инфляции как на ключевые факторы, влияющие на их решение держать золото. Это мнение было поддержано в отчете Глобального государственного инвестора 2025 года Форума официальных денежно-кредитных и финансовых институтов (OMFIF), где 32% центральных банков ожидают увеличения золотых резервов в течение следующих 12–24 месяцев.

Таким образом, с начала года, по данным WGC, лидирует по покупкам золота Банк Польши. Государственный нефтяной фонд Азербайджана (SOFAZ) находится на втором месте. После него следует центральный банк Китая.

HSBC считает, что средняя цена на золото в текущем году составит $3215 за тройскую унцию, а до конца года будет сохраняться достаточно широкий и волатильный диапазон от $3100 до $3600 за тройскую унцию. Банк предупреждает, что в случае, если цены превысят $3500 – это может снизить физический спрос главным образом на ювелирные изделия, монеты и небольшие слитки.

С точки зрения технического анализа пробить уровень $3350 за тройскую унцию у быков так и не получилось. Возможно, что в ближайшее время будет предпринята ещё одна попытка. Локальный уровень поддержки немного сместился наверх и в настоящее время находится на $3295 за тройскую унцию.