При перепечатке материалов просим публиковать ссылку на портал Finversia.ru с указанием гиперссылки.
В ходе торгов в понедельник индекс доллара дешевеет (DXY 109,0) относительно основных мировых валют. Участники рынка проявляют осторожность перед инаугурацией избранного американского президента Д. Трампа. Все ждут объявлений, которые новый президент США может сделать сразу после прихода в Белый Дом. Курс евро против доллара в последние дни остановил снижение и сейчас смотрит вверх, торгуясь вблизи 1,031 к доллару. Британский фунт в понедельник пробует нивелировать то снижение к доллару, которое он показал в пятницу (GBP/USD 1,222, +0,42%). Курс юаня в пятницу и понедельник показывает укрепление к доллару: USD/CNY опустился до 7,311 – минимум с начала января.
В понедельник активность торгов будет немного ниже обычной, поскольку рынки США закрыты в связи с днем М. Лютера Кинга.
По итогам прошедшей недели индекс доллара зафиксировал снижение на 0,22% - это первая коррекция за предыдущие 6 недель непрерывного подъема. Пара EUR/USD приподнялась на 0,29%. Ослаблению американской валюты способствовали сигналы возобновившегося спада инфляционного давления в США, повысившие надежды трейдеров на смягчение денежно-кредитной политики ФРС в этом году: вероятность сохранения ставки на текущем уровне (4,25-4,5%) к июню снизилась до 34%. На этом фоне доходность 10-летних USTres в пятницу упала ниже 4,6%.
Сегодня в Вашингтоне должна пройти инаугурация Дональда Трампа. Ранее он заявил, что в первый день президентского срока намерен издать 100 указов «по иммиграции, энергетической политике и работе федерального правительства». Прежде всего они затронут ситуацию с границей Мексики. Плюс к этому, политик может применить чрезвычайные полномочия в рамках своего плана по энергетике, чтобы выполнить предвыборные обещания по увеличению объемов внутреннего производства нефти и газа на федеральных землях, направляя усилия на откат климатических регуляций, принятых при Байдене.
Европейские чиновники опасаются, что Трамп введет торговые пошлины для товаров из ЕС, несмотря на то что Европа для США являются крупным торговым и инвестиционным партнером. Ранее глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен предложила закупать больше американского СПГ, чтобы «избежать торговой войны». Одним словом, рынки замерли в ожидании первых шагов харизматичного, но непредсказуемого нового президента США.
В конце прошлой недели член совета управляющих ФРС К. Уоллер предположил, что три или четыре снижения ставок все еще возможны, если экономические данные по США продолжат слабеть. Сейчас рынки оценивают, что общее снижение ставки ФРС в этом году может составить 42 б.п., против 27 б.п., наблюдавшимися ранее в январе.
Пятничные данные показали, что число закладок новых домов в декабре в США выросло на 15,8% по сравнению с предыдущим месяцем до 1,499 миллиона единиц – самый высокий показатель с марта 2021 года. Разрешения на строительство в прошлом месяце снизились на 0,7% до 1,483 млн, превзойдя ожидания рынка в 1,46 млн. Эти данные говорят, что рынок жилья в Штатах в конце прошлого года чувствовал себя вполне неплохо, даже несмотря на довольно высокие ставки по ипотеке.
МВФ в своем январском обновлении World Economic Outlook немного повысил прогноз по динамике мировой экономики из-за заметного улучшения ожиданий по США, в то время как прогнозы по экономике Европы, особенно по Германии были ухудшены. В январе МВФ ожидает, что мировая экономика в 2025 году покажет рост на 3,3% против 3,2% в октябрьском прогнозе. Ожидается, что ВВП США в 2025 году поднимется на 2,7% против 2,2%, ожидавшихся в октябре. Прогноз по экономике Китая на этот год повышен до 4,6% против 4,5% ранее. Ожидается, что ВВП еврозоны в 2025 году сможет подняться лишь на 1,0% против ожидания роста на 1,2% в октябре.
Японская иена укрепилась в понедельник до 156 за доллар, пробуя развить рост прошлой недели – так инвесторы готовятся к предстоящему заседанию Банка Японии (24 января). Ранее Управляющий БЯ Кадзуо Уэда и заместитель управляющего Рёзо Химино предположили возможность повышения ставки на этом заседании с учетом высоких данных по инфляции и росту заработной платы. Статистика, опубликованная в понедельник, показала, что промышленное производство Японии в ноябре 2024 года упало на 2,2% в месячном исчислении против роста на 2,8% в предыдущем месяце, что стало первым сокращением промпроизводства с августа.
В понедельник Народный банк Китая (НБК) сохранил основные ставки кредитования без изменений третий месяц подряд: ставка по годовым кредитам (ориентир для большинства корпоративных и розничных кредитов), была сохранена на уровне 3,1%, в то время как пятилетняя LPR (ориентир для ипотечных кредитов) была сохранена на уровне 3,6%, как и ожидалось. Обе ставки находятся на рекордно низком уровне после снижения ставок в прошлом году в октябре и июле. Государственные СМИ на прошлой неделе сообщили, что НБК может снизить норму обязательных резервов для банков в преддверии Праздника весны в конце этого месяца. В пятницу и понедельник курс юаня к доллару показывает локальное укрепление против доллара: USD/CNY опустился до 7,315.
Сегодня стартует Всемирный экономический форум в Давосе (20–24 января). В США пройдет инаугурация избранного президента Дональда Трампа. В Германии выходит индекс цен производителей за декабрь.
Локальное ослабление индекса доллара начало сказываться на динамике пары USD/CNY, которая в последние дни торговалась на уровне 7,33. Текущая просадка курса американской валюты против китайской не отменяет риски, которые несет в себе приход Д. Трампа в Белый Дом для КНР, поэтому новое ослабление юаня может за заставить себя долго ждать. Следующая цель роста USD/CNY – район 7,35.
обсуждение