Китайские активы в конце 2019 г. вернули лидерство по объему инвестиций в них валютных резервов ЦБ РФ

Доля резервных валютных активов, инвестированных в активы Китая, в четвертом квартале 2019 года увеличилась до 13,8% с 11,0%, следует из годового отчета Банка России.

Данные о структуре валютных активов на 30 сентября 2019 года были опубликованы ранее в обзоре деятельности Банка России по управлению валютными активами.

Вслед за лидером следуют активы Японии, доля которых в российских резервах увеличилась за квартал до 13,2% с 9,3%. На третье место переместились активы Франции, доля которых уменьшилась до 12,4% с 13,5%.

После того как во втором квартале 2018 года активы США утратили до того бессменное лидерство (их долевой показатель снизился тогда с 29,4% до 9,5%), их доля с осени 2018 года не превышает 10%, в четвертом квартале 2019 года она снизилась до 7,9% с 8,4%.

В 2018 году лидерство от активов США перешло к французским активам с 15,4% на 30 июня 2018 года. В конце 2018 года они разделили лидерство с активами Германии (по 14,2%), а в конце первого квартала 2019 года, когда их доля снизилась до 11,5%, пропустили вперед китайские с 13,4%. Франция вновь вышла вперед во втором и третьем кварталах 2019 года с 13,3% и 13,5%, тогда доля китайских активов снижалась сначала до 12,6%, затем до 11,0%.

Ценные бумаги иностранных эмитентов, в которые ЦБ инвестирует валютные резервы, представляют собой долговые обязательства, в основном выпущенные или гарантированные правительствами иностранных государств, а также государственными агентствами и фондами, международными организациям и банками. В 2019 году на валютные курсы и котировки бумаг оказывала влияние торговая война США и Китая, в конце года появилась информация о достижении между ними промежуточного торгового соглашения, Китай сообщил о намерении наращивать закупки американских товаров, включая сельхозпродукцию, США отказались от очередного раунда введения пошлин на китайские товары. В долларовом эквиваленте объем активов Банка России в иностранных валютах и золоте в четвертом квартале 2019 года увеличился на $32,0 млрд и составил $559,1 млрд.

Данные об изменениях в географическом распределении активов ЦБ в долевом отношении позволяют оценить их абсолютное изменение в долларовом эквиваленте. Согласно этой оценке объем китайских активов в четвертом квартале прошлого года увеличился на $19,2 млрд, до $77,2 млрд.

Но еще больше в этом квартале увеличилась стоимость японских активов в резервах ЦБ РФ - на $24,8 млрд, до $73,8 млрд. За 2019 год они выросли более чем в 2 раза - с $35,5 млрд на конец 2018 года после роста за второй-четвертый кварталы 2018 года в 4,5 раза с $7,8 млрд, то есть за семь кварталов объем инвестиций в японские активы увеличился в 9,5 раза.

В конце 2019 года в китайские и японские активы было инвестировано суммарно $151 млрд резервов ЦБ. Это в 3,8 раза больше инвестиций в активы США ($44,2 млрд) и на 9% меньше суммарных инвестиций в активы трех ведущих европейских стран - Франции ($69,3 млрд), Германии ($61,5 млрд) и Великобритании ($35,8 млрд).

Развязка интриги с выходом Великобритании из Евросоюза в конце 2019 года способствовала росту доли ее активов в четвертом квартале до 6,4% с 5,5% при увеличении их стоимости на $6,8 млрд, до $35,8 млрд.