Евро удержал позиции после публикации протокола заседания ЕЦБ

В пятницу 25 ноября, курс EUR/USD растет на 0,11% и торгуется у отметки в 1,041. Индекс доллара DXY также подрастает на 0,10% после ночного снижения торгуясь у уровня в 105,93.

Доллар США продолжил ослабевать после публикации протокола последнего заседания FOMC, в то же время евро укрепился после того, как отчет о заседании ЕЦБ за октябрь показал, что политики опасаются, что инфляция может укорениться, что оправдывает их прогноз дальнейшего повышения ставок. Единая валюта выросла на 0,2% до $1,0415, а стерлинг торговался по $1,2135, поднявшись на 0,7% за день. В среду фунт стерлингов вырос на 1,4% после того, как предварительные данные по экономической активности в Великобритании превзошли ожидания, хотя все еще свидетельствовали о сокращении экономики.

В протоколе октябрьского заседания ЕЦБ было признано, что техническая рецессия становится базовым сценарием и наиболее вероятным исходом. Обсуждался вопрос о потенциальной серьезности надвигающейся рецессии, при этом было выражено общее мнение, что неглубокой рецессии будет недостаточно для снижения инфляции. Соответственно, утверждалось, что в случае неглубокой рецессии Совет управляющих должен продолжить нормализацию и ужесточение денежно-кредитной политики, но может сделать паузу в случае продолжительной и глубокой рецессии, которая, вероятно, в большей степени обуздает инфляцию. ЕЦБ обсудил возможные каналы, по которым рецессия может стать более глубокой и продолжительной. Примечательно, что все сошлись во мнении, что большинство показателей долгосрочных инфляционных ожиданий находятся на уровне около 2%. В целом же некоторые члены ЕЦБ высказались в пользу повышения ставки на следующем заседании на 50 б.п., но подавляющее большинство высказалось за вариант 75 б.п.

Тем временем большинство азиатских валют оказалось под серьезным давлением в пятницу, поскольку опасения по поводу ухудшения эпидемиологической ситуации в Китае привели к снижению аппетита к риску среди инвесторов. Так китайский юань упал на 0,1% и стал одной из худших азиатских валют на этой неделе, снизившись на 0,6% с понедельника. Поднебесная продолжает бороться с рекордно высоким ростом ежедневных случаев заболевания коронавирусной инфекцией в стране, что привело к повторному введению строгих ограничений в нескольких крупных городах, а также вызвало общественные волнения и «карантинные бунты» в Чжэнчжоу, которые были жестко подавлены силами полиции КНР.

В целом же ослабление доллара позитивно сказалось на валютах развивающихся стран поскольку это даёт региональным центральным банкам больше возможностей для ужесточения политики и соответствия темпам ФРС. Однако рынки по-прежнему не уверены в том, когда процентные ставки в США достигнут своего пика.

Касаемо макроэкономической статистики, вчера в Германии были опубликованы данные по бизнес-климату от Ifo за ноябрь, которые показали результат в 86,3 пункта по сравнению с 84,5 пункта месяцем ранее и прогнозами от аналитиков в 85 пунктов. Также стали известны и данные по индексу уверенности потребителей от GfK за декабрь, которые показали результат в -40,2 пункта против -41,9 пункта в предыдущем месяце и консенсус-прогноза в -39,6 пункта. Кроме того, были обнародованы окончательные данные по темпам роста ВВП за III квартал, которые показали рост на 0,4% к/к по сравнению с ростом на 0,1% к/к в предыдущем периоде и прогнозами роста от аналитиков на 0,3% к/к Сегодня продолжается празднования Дня Благодарения в США, поэтому на Нью-Йоркской бирже NYSE будет сокращенный торговый день.

Курс EUR/USD пробил вверх уровень сопротивления в 1,035 и торгуется у отметки в 1,041 евро за доллар. Стохастические линии вновь находятся в зоне перекупленности, что указывает на ограниченность продаж по инструменту в краткосрочной перспективе.