Доллар США штурмует новые вершины на ожиданиях повышения ставки ФРС

В пятницу, 12 ноября, индекс доллара немного корректируется вниз после достижения нового максимума с июля 2020 года на фоне ожиданий, что Федрезерв приступит к нормализации денежно-кредитной политики в следующем году.

По состоянию на 11:45 МСК курс EUR/USD подрастает на 0,02% и торгуется у отметки 1,14515, а индекс доллара DXY снижается на 0,06% и находится у уровня 95,118. По итогам предыдущей торговой сессии курс основной валютной пары снизился на 0,26%, до отметки 1,14492, а индикатор DXY повысился на 0,36%, до уровня 95,175.

Поддержку американской валюте оказывает рекордная за последние 30 лет инфляция в США, в связи с чем среди инвесторов крепнут ожидания, ФРС будет вынуждена приступить к нормализации монетарной политики гораздо раньше, чем это предполагалось некоторое время назад. При этом от представителей ФРС все чаще звучат предположения, что после полного сворачивания программы покупки активов регулятор поднимет процентную ставку дважды уже до конца 2022 года. Это также соответствует ожиданиям инвесторов: фьючерсы на ставку показывают, что рынок ждет двух повышений ставки в 2022 году, опережая сентябрьский dot plot ФРС на 2022-23 гг.

В то же время экономисты ожидают, что ЕЦБ будет придерживаться ультрамягкой монетарной политики еще долгое время и не поднимет процентную ставку ранее конца 2023 года. При этом инфляция в еврозоне растет более сдержанными темпами, нежели в США. Европейский ЦБ прогнозирует, что по итогам текущего года инфляция составит 2,2%, а в 2022 году замедлится до 1,7%. Таким образом, можно ожидать, что доходности по гособлигациям в США будут расти быстрее, нежели в еврозоне, что обеспечит благоприятные условия для укрепления доллара в паре с евро.

Касательно макроэкономической статистики, вчера важных показателей по еврозоне и США не публиковалось, а сегодня необходимо будет проследить за выходом в еврозоне данных по промышленному производству, а в США – по индексам текущих условий, потребительским и инфляционным ожиданиям от Мичиганского университета, а также по количеству открытых вакансий на рынке труда от JOLTs.

Пара EUR/USD продолжает снижение, торгуясь в середине диапазона 1,1400-1,1500. Стохастические линии уже достигли зоны перепроданности, что может говорить об ограниченном потенциале дальнейшего снижения и вероятности консолидации по инструменту на краткосрочном горизонте.