Datadog: отличные результаты и справедливо оцененные акций

Акции Datadog - разработчика сервисов для мониторинга внутренних IT систем, торгуются на 25% ниже максимальных отметок 2021 года.

С момента IPO данные бумаги пользовались повышенным спросом у инвесторов, однако недавняя коррекция технологического сектора сказалась и на них. Какого-то острого желания инвестировать Datadog не вызывает, так как эти акции стоят довольно дорого, полностью соответствуя сильным фундаментальным показателям. Вероятность сильного отскока по ним довольно мала, вследствие чего лучше обратить внимание на более дешевые инструменты. EV составляет $44 млрд, в 2022 году ожидается выручка вблизи $1,52 млрд (+48% ), а значит коэффициент forward EV/S равняется 29. 

По итогам четвертого квартала выручка выросла на 84% г/г, до $326,2 млн. Эта цифра выше как консенсус прогноза (+64% г/г), так и значений за предыдущий квартал (+75% г/г). Во многом столь высокие темпы роста удается поддерживать за счет монетизации текущей клиентской базы: действующие пользователи стали платить на 30% больше. Если год назад количество клиентов, которые расходуют свыше $1 млн в год равнялось 101, то сейчас уже 216. Еще один позитивный момент - объем выставленных, но не оплаченных счетов вырос на 86% г/г, что позволяет рассчитывать на столь же сильные цифры и в следующем квартале. Размер операционной маржи вырос на 11 пунктов, до 22%, а значит в Datadog не только наращивают выручку, но и способны трансформировать результаты в повышение рентабельности.