Datadog: незаслуженное падение акций после отчета

Datadog - разработчик программного обеспечения, которое позволяет следить за работой используемых ими облачных хранилищ. IPO состоялось в 2019 году, стоимость акций выросла более чем на 100% даже с учетом коррекции, произошедшей в октябре, когда бумаги просели на 25% от максимальных отметок.

На этой неделе компания представила финансовые результаты за III квартал. Несмотря на хорошие цифры, акции просели на 10%, а значит у долгосрочных инвесторов появилась привлекательная точка для входа в длинные позиции. Выручка увеличилась на 61%, до $154,7 млн (аналитики прогнозировали $144,3 млн), а число клиентов с ARR (Annual Recurring Revenue) превышающим $100 000 выросло с 727 до 1 107. В течение квартала Datadog заключила соглашение о стратегическом партнерстве с Microsoft.

Менеджмент прогнозирует, что доход в IV квартале составит $162-164 млн - аналитики ожидали цифру в $155 млн. Гайденс на целый 2020 год также был увеличен: по итогам года компания планирует заработать $588-590 млн. В Datadog стабильно повышали прогнозы по годовой выручке каждый квартал и каждый раз цифры превышали ожидания Уолл-стрит.

Размер свободного денежного потока составил $28,6 млн, в то время как год назад показатель был отрицательным - минус $3,7 млн. Всего с начала года компания сгенерировала $66,5 млн.

Главной проблемой являлась оценка: акции торговались в 50 раз выше ожидаемой величины продаж в текущем году. Однако, теперь после падения котировок и увеличения гайденса показатель выглядит более адекватно. Особенно если мы будем смотреть на FWD P/S рассчитанный на 2021 (37,20) и 2022 годы (27,70).