Coforge приобретает Encora за $2,35 млрд. в рамках сделки с обменом акциями

Индийская технологическая компания Coforge объявила о покупке Encora с оценкой предприятия в $2,35 млрд. Сделка полностью структурирована в форме обмена акциями и направлена на усиление компетенций в области искусственного интеллекта, данных и продуктовой инженерии.

Coforge договорилась о приобретении Encora, базирующейся в США, в рамках одной из крупнейших зарубежных сделок индийского ИТ-сектора за последние годы. Оценка Encora по показателю enterprise value составила $2,35 млрд., а стоимость капитала около $1,89 млрд. Закрытие сделки ожидается в течение шести месяцев после получения всех регуляторных одобрений. Акционеры Encora, включая Advent International и Warburg Pincus, получат около 20% в капитале Coforge. В рамках сделки Coforge выпустит 93,8 млн. новых акций по цене 1815,91 рупии за бумагу. Сделка носит полностью безденежный характер и не предусматривает выплаты наличными.

Поглощение отражает стратегический разворот Coforge на фоне замедления спроса на классический аутсорсинг. Индийский рынок технологических услуг объемом около $280 млрд. сталкивается с давлением со стороны клиентов, сокращающих бюджеты. Одновременно растет спрос на цифровую инженерию, разработку программных продуктов и внедрение решений на базе искусственного интеллекта, где Encora сформировала сильные позиции. Encora, штаб-квартира которой находится в Санта-Кларе, работает с клиентами в сегментах программного обеспечения, здравоохранения и финтеха. Компания была основана в 2005 году и в 2021 году оценивалась примерно в $1,5 млрд. при вхождении Advent International в капитал. Сделка с Coforge почти удваивает выручку покупателя в направлении цифровой инженерии.

По оценке Coforge, объединенный бизнес будет работать с маржой прибыли до уплаты процентов и налогов на уровне около 14%. Сделка должна оказать положительное влияние на прибыль на акцию начиная с 2027 финансового года. Годовая выручка Coforge за 2025 финансовый год составила около $1,4 млрд., и покупка Encora значительно укрепляет позиции компании в Северной Америке, на которую приходится почти половина экспорта индийских ИТ-услуг.