Бумаги Appian стоит добавить в список наблюдения

Акции Appian - создателя решений для автоматизации низкоуровневой разработки, торгуются на 75% ниже максимальных отметок 2021 года.

Продукты компании актуальны как никогда: работодатели стремятся максимально сократить административные издержки, вследствие чего инструменты для создания необходимых приложений без приглашенных программистов пользуются повышенным спросом. Если ранее бумаги Appian стояли крайне дорого, то сейчас ситуация изменилась в лучшую сторону. Стоимость компании (EV) равняется $3,7 млрд, в 2022 году ожидается выручка в размере $445 млн (+20% г/г), а значит коэффициент forward EV/S составляет 8,3.

По итогам четвертого квартала доход увеличился на 29% г/г, до $105 млн, в то время как на Уолл-стрит ожидали цифру в $95 млн. Доход от подписок увеличился на 35% г/г и составил 72% от общей выручки (69% в прошлом году). Если год назад количество клиентов генерирующих более $1 млн в год составляло 55, то сейчас это число выросло до 75.

Есть и проблемные моменты. Отрицательный размер EBITDA маржи увеличился  с -4,5% до -9,5%, а значения EBITDA составили -$10 млн. Менеджмент заявляет, что издержки компании продолжат расти на фоне возобновления маркетинговой активности: мероприятий для потенциальных клиентов и бизнес-поездкам. Именно поэтому приобретать бумаги прямо сейчас довольно рисковано, но добавить их в свой список наблюдения и дождаться более позитивных цифр по прибыльности фирмы будет нелишним.