Beyond Meat: ситуация стала только хуже

Акции Beyond Meat - производителя искусственного мяса, торгуются на 80% ниже максимальных отметок 2021 года. Падение началось еще в середине прошлого года, но после выхода отчета за четвертый квартал ситуация стала еще хуже. Несмотря на значительную скидку, приобретать бумаги все еще крайне рискованно.

Проблем довольно много. Темпы роста оставляют желать лучшего, так как потребители явно охладели к продукту и уже не так активно приобретают его в магазинах, что мешает дальнейшей экспансии в розничном сегменте. Вряд ли их стоит за это как-то винить, ведь это дорогая альтернатива мясу, которую не будут покупать регулярно, да и сам вкус изделий кажется многим довольно специфичным. Не говоря уже о том, что из-за большого количества натрия (добавляется для большей схожести вкуса с настоящим мясом) возникают большие вопросы касаемо пользы.

На рынке присутствует большое количество конкурентов, вроде Impossible Food, вследствие чего инвесторы крайне негативно отнеслись к информации о потери доли на розничном рынке: -8% по сравнению с прошлым годом. Выручка сократились на 1% г/г, до $100,7 млн, в том числе в США показатель снизился на 20% г/г. При этом, валовая маржа снизилась с 29,5% до 14,1%. Основная причина - сокращение объемов производства массовых изделий, который как раз и реализуются через магазины, и увеличение доли лимитированных позиций, закупаемых ресторанными сетями. К тому же компания наращивает производственные мощности в Европе, Китае и Северной Америке, вопреки низкому спросу.