Воскресенье, 23.01.2022
×
Как частному инвестору заработать по принципам работы управляющих компаний / Ян Арт и Василий Боев

Autodesk: зрелая компания с дорогими акциями

- -
Аа +

Акции Autodesk торгуются на 15% ниже отметок начала 2021 года и на 25% ниже максимального уровня. Разработчик программного обеспечения для промышленного дизайна уже второй раз за год разочаровывает инвесторов пересмотром значений по выставленным счетам (billings) за текущий год.

Динамика ADSK совпадает с прочими акциями “растущих” компаний, которые стали крайне волатильными в текущем году. Причем, можно заметить что доходы по прежнему растут довольно быстрыми темпами: во втором квартале выручка увеличилась на 16% г/г, в третьем - на 18% г/г, а в четвертом ожидается вблизи 22% г/г. Главная проблема заключается в том, что согласно прогнозам сумма выставленных счетов за весь 2021 год должна вырасти лишь на 14-16%. 

Это напрямую свидетельствует о том, что причин ожидать увеличения темпов роста в обозримом будущем нет. Значения billings выше выручки подразумевают, что в будущих кварталах клиенты заплатят больше, чем в текущем. Важный момент - в первом квартале говорилось об ожиданиях в 19-22%, а во втором квартале - о 18-20%. Иными словами, реальные значения по итогам четвертого квартала могут оказаться еще ниже. Не самая радужная перспектива для “растущей” компании. Судя по всему, Autodesk в ближайшее время будет разумнее относить к зрелым фирмам, а это неизбежно отразится на фундаментальных показателях. Сейчас акции торгуются по коэффициенту P/S (прогнозируемый доход за 2022 год) в 12х. Едва ли инвесторы захотят столько платить за бумаги эмитента, растущего примерно на 30% в год. 

Прогноз от аналитического центра xCritical

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все рынки »
- -
918
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Экономическое чудо-юдо. 10 загадок России. Часть 1 Экономическое чудо-юдо. 10 загадок России. Часть 1 Кто виноват в росте цен – версии Силуанова, Мишустина и Набиуллиной. «Сырьевая игла» – добро или зло? Сколько нефти и газа осталось в России. Почему рубль падает. Неизбежна ли девальвация рубля. Темпы роста экономики России. 2022 год – новый кризис? «Перезапуск» экономической политики. К чему пришла Россия: численность населения, продолжительность жизни, рост цен, рост экспорта, доходы населения, рост тарифов на ЖКХ, удорожание кредитов. Фондовый рынок: отчеты эмитентов с 24 по 30 января 2022 Фондовый рынок: отчеты эмитентов с 24 по 30 января 2022 Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 24 по 30 января 2022. Вениамин Каганов: «Единственный способ справиться с мошенниками – постоянно формировать финансовую культуру» Вениамин Каганов: «Единственный способ справиться с мошенниками – постоянно формировать финансовую культуру» Финансовые потери россиян от действий мошенников оцениваются в миллиарды рублей ежегодно. Помогает «социальным инженерам» не только то, что они работают на опережение, постоянно совершенствуя свои методы, но и недостаточная финансовая грамотность россиян. Вениамин Каганов, директор Ассоциации развития финансовой грамотности, рассказал о мероприятиях, призванных повысить осведомленность россиян в области финансов. Отдельно эксперт остановился на инвестиционной грамотности и аккредитованных Ассоциацией программах крупных игроков рынка по её повышению.

календарь эфиров Finversia-TV »

Новости »