АКРА подтвердило рейтинг "КАМАЗа" на уровне "А+(RU)", прогноз "стабильный"

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ПАО "КАМАЗ" (MOEX: KMAZ) на уровне "А+(RU)", прогноз - "стабильный", говорится в пресс-релизе агентства.

Кредитный рейтинг компании обусловлен высоким уровнем системной значимости для российской экономики и высокой степенью влияния государства. Кроме того, по мнению АКРА, компания имеет сильные рыночные позиции, высокий уровень корпоративного управления, сильную географическую диверсификацию, сильную ликвидность и средние показатели оценки бизнес-профиля, размера, рентабельности бизнеса, долговой нагрузки и обслуживания долга. Сдерживающее влияние на уровень кредитного рейтинга оказывают слабые показатели денежного потока, обусловленные тем, что в настоящее время компания проходит пик инвестиционного цикла.

Кроме того, АКРА подтвердило рейтинги выпусков облигаций ПАО "КАМАЗ" серий БО-07 - БО-11 на уровне "АА-(RU)" и БО-П01 - БО-П02 на уровне "А+(RU)".

Эмиссии являются старшим необеспеченным долгом компании. В соответствии с методологией АКРА, кредитный рейтинг эмиссий БО-П01 и БО-П02 приравнивается к кредитному рейтингу ПАО "КАМАЗ", то есть "А+(RU)". По выпускам эмиссий серий БО-07 - БО-11 предусмотрена государственная гарантия на основную сумму долга, в связи с чем АКРА относит данный вид обязательств к первой категории возмещения потерь, что подразумевает повышающую корректировку кредитного рейтинга эмиссий на одну ступень относительно кредитного рейтинга "КАМАЗа" - до уровня "AА-(RU)".

В настоящее время в обращении находятся 4 биржевых выпуска облигаций "КАМАЗа" общим объемом 18 млрд рублей и 9 выпусков классических облигаций общим объемом 35 млрд рублей.

"КАМАЗ" является крупнейшим российским производителем грузовых автомобилей. Бизнес-план компании на 2019 год предполагает реализацию 39 тыс. автомобилей, в том числе 33 тыс. машин на российском рынке, 6 тыс. - за рубежом.

По данным аналитической системы "СПАРК-Интерфакс", ПАО "КАМАЗ" контролирует госкорпорация "Ростех", которой принадлежит 47,1% в уставном капитале. Еще 23,54% - у ООО "Автоинвест" (Москва), 30% которого владеет миноритарий "КАМАЗа" (0,0028%) Сергей Когогин. 15% принадлежат "Даймлер АГ" (Германия, Штутгарт).