ВТБ преподнес сюрприз рынку

Банк вернулся к выплате дивидендов, акции отреагировали бурным ростом.

Совет директоров ВТБ одобрил рекомендации по выплате дивидендов за 2024 год. Акционеры, владеющие обыкновенными акциями, получат 25,58 руб. на каждую ценную бумагу, что соответствует 29% доходности относительно цены закрытия предыдущего торгового дня. Владельцы привилегированных акций первого типа смогут рассчитывать на выплаты в размере 0,2654 коп. на акцию, а держатели привилегированных бумаг второго типа — 2,654 коп. Общий объем дивидендных выплат составит 275,7 млрд руб. Окончательное решение будет принято на годовом общем собрании акционеров, запланированном на 30 июня 2025 года. Для участия в дивидендных выплатах необходимо приобрести акции не позднее 10 июля с учётом режима расчетов Т+1, а дата закрытия реестра назначена на 11 июля.

На этом фоне обыкновенные акции ВТБ на Московской бирже в моменте подорожали почти на 20%, до 105,35 руб. за штуку.

«Решение наблюдательного совета оказалось неожиданным для инвесторов, учитывая ситуацию с достаточностью капитала банка. Выплаты не осуществлялись с 2022 года. Доходность окажется рекордной в истории акций ВТБ и поддержит бумаги банка. Объём дивидендов — 50% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год. Из общей суммы выплат 275,7 млрд руб. на обыкновенные акции будет направлено 137,4 млрд. В 2024 году группа перевыполнила показатели, предусмотренные стратегией развития по прибыли и количеству активных розничных клиентов, отмечают в ВТБ. В итоге наблюдательный совет поддержал предложение менеджмента и рекомендовал выплаты на год раньше, чем планировалось ранее», — комментируют аналитики «Альфа Инвестиции».

«Нынешние дивиденды — скорее исключение, чем новая норма. В ближайшие годы выплаты, вероятно, будут скромнее, особенно с учетом растущей потребности банка в поддержании капитальной устойчивости. Для краткосрочных инвесторов неожиданное решение ВТБ может оказаться выгодным. Однако в долгосрочной перспективе стоит проявлять осторожность: за привлекательной доходностью может скрываться подготовка к сложным временам для банка», — полагает Евгений Попов, аналитик InvestFuture.

«Конечно, для нас и для рынка объявление дивидендов стало тем самым "дивидендным сюрпризом", про который говорил глава ВТБ Андрей Костин. Однако объективно банк испытывает проблемы с капиталом и сам заявляет о возможной допэмиссии и пополнении капитала. А тут раз и отток капитала в виде дивидендов. Причем сразу 50% чистой прибыли за прошлый год. Чувствуется подвох. На наш взгляд, сейчас хорошая возможность зафиксировать хотя бы часть позиции, если у вас таковая была», — отмечает Дмитрий Донецкий, главный аналитик ИФК «Солид».

В SberCIB негативно смотрят на выплату дивидендов с точки зрения долгосрочной устойчивости компании. «Это может привести к дополнительному привлечению капитала, а оно нивелирует позитивные эффекты выплаты в будущем. Достаточность базового капитала группы по итогам марта составила 6,4%. Без пополнения чистой прибылью прошлых лет и текущего года ВТБ будет сложно органически поддерживать рост своего бизнеса», — указывают эксперты.