Уолл-стрит ищет потенциальных бенефициаров развития ИИ-технологий после взлета акций Nvidia

Инвестиционные менеджеры находятся в поисках способов максимизировать свою прибыль в свете растущего интереса к технологиям искусственного интеллекта на фондовом рынке, который подогревается впечатляющим ростом акций Nvidia и стимулирует поиск других компаний, которые могут извлечь выгоду из применения этой технологии.

Акции Nvidia в текущем году выросли примерно на 60% после утроения своей стоимости в 2023 году. Это привело к тому, что рыночная капитализация компании достигла около $2 трлн, сделав ее третьей по величине компанией США по рыночной капитализации после Microsoft и Apple.

Этот всплеск также побудил инвесторов с Уолл-стрит начать искать другие компании, активно вовлеченные в ИИ, с надеждой выявить потенциальные возможности. Независимо от того, интересуют ли инвесторов компании, связанные с производством чипов, или они делают ставку на предприятия в других сегментах цепочки создания стоимости, все сходятся во мнении: искусственный интеллект остается одним из наиболее перспективных направлений для инвестирования.

«Это не просто каприз», - отметил Франсиско Бидо (Francisco Bido), старший портфельный менеджер фонда F/m Investments Large Cap Focused Fund (IAFLX), специализирующегося на компаниях с большой капитализацией. «Слишком много примеров, когда компании действительно могут эффективно использовать эту технологию для увеличения своей прибыли и результатов».

Ажиотаж вокруг технологий искусственного интеллекта помог индексу Nasdaq Composite достичь рекордного уровня в четверг, а индекс S&P 500 также установил отметился ещё одним рекордом. Оба индекса выросли примерно на 7% в этом году.

Признаки увеличивающегося интереса к искусственному интеллекту легко заметить. Упоминания об искусственном интеллекте на телеконференциях достигли нового максимума в четвертом квартале, как сообщили недавно в Goldman Sachs. По оценкам аналитиков банка, технология искусственного интеллекта может добавить 1,5 процентных пункта к росту производительности труда в США, если она будет широко принята и внедрена в течение следующего десятилетия.

Опрос директоров по информационным технологиям, проведенный Morgan Stanley, выявил, что 2024 год будет «годом инвестиций в искусственный интеллект», как указано в сообщении банка на этой неделе. Впервые ИТ-директора назвали искусственный интеллект и машинное обучение своими главными приоритетами.

Фонд Франциско Бидо сохраняет значительную долю в Nvidia, но также расширяет свои интересы, инвестируя в такие компании, как Advanced Micro Devices и MongoDB, чьи продукты могут вызвать повышенный спрос в условиях изменений, которые вносит искусственный интеллект в потребности инфраструктуры данных.

Хотя цены на эти акции резко выросли, это произошло не так стремительно, как в случае с акциями Nvidia и некоторых других компаний в сфере искусственного интеллекта, которые недавно привлекли внимание рынка. Например, акции AMD выросли на 30% с начала года, а акции MongoDB на 9%, несмотря на то, что в прошлом году акции обеих компаний удвоили свою стоимость.

Тем временем акции поставщика серверных компонентов Super Micro Computer (SMCI) и разработчика микросхем ARM Holding в 2024 году выросли примерно на 200% и 90% соответственно. В 2023 году акции SMCI утроились.

Ивана Делевска (Ivana Delevska), основатель и главный инвестиционный директор Spear Invest, отметила, что Nvidia остается крупнейшим активом в ETF Spear Alpha.

Однако биржевой фонд также стремится извлечь выгоду из растущих потребностей в кибербезопасности, связанных с ИИ, приобретя акции Zscaler. В то же время позиция фонда в Snowflake направлена на то, чтобы извлечь выгоду из растущих потребностей в области инфраструктуры данных.

Конечно, риски инвестирования в акции компаний, связанные с ИИ, остаются, несмотря на повышенный интерес к этой технологии. Например, акции Snowflake упали на 18% в четверг после того, как компания представила годовой прогноз по доходам ниже ожиданий Уолл-стрит и объявила о неожиданном уходе своего генерального директора на пенсию.

Baker Avenue Wealth Management сократила свою долю в Nvidia из-за роста цен на акции, чтобы избежать слишком больших позиций в портфелях клиентов, сообщил Кинг Лип (King Lip), главный стратег компании.

Однако недавно компания начала усиливать свои позиции в компании Taiwan Semiconductor (TSMC), которая является ключевым поставщиком Nvidia.

«Если вы все еще заинтересованы в инвестировании в искусственный интеллект, но, возможно, смущает высокая стоимость акций Nvidia, то Taiwan Semiconductor может стать хорошим выбором», - отметил Лип.

Ке Нгуен (Que Nguyen), директор по инвестициям в акции Research Affiliates, ищет компании в области производства полупроводников по «разумной цене», которые могли бы извлечь выгоду из развития искусственного интеллекта. Среди таких компаний он выделяет Lam Research Corp, поставщика оборудования для полупроводниковой промышленности, и Micron Technology, специализирующейся на производстве чипов памяти и хранилищ данных.

Акции Lam Research в текущем году поднялись примерно на 20%, а акции Micron увеличились на 6%.

«Большие языковые модели - это не просто обработка, для этого нужно иметь соответствующее хранилище», - отметил он.

Конечно, многие инвесторы продолжают удерживать крупные позиции в Nvidia.

Согласно словам портфельного менеджера Зехрида Османи (Zehrid Osmani), The Martin Currie US Unconstrained Fund держит почти 10% долю в акциях Nvidia — это максимальная доля, которую фонд разрешает держать в акциях одной компании. Он считает, что компания сохранит свои конкурентные преимущества, поскольку вкладывает больше средств в исследования и разработки, чем ее конкуренты.

«Мы очень верим в эту компанию, и это отражается в больших позициях в нашем портфеле», — подчеркнул Османи.