Четверг, 17.10.2019
×
Конференция «Территория финансовой безопасности» - 03.10.2019

Средняя доходность инвестирования пенсионных накоплений – 4,74%

+1 -0
Аа + 1

Национальное рейтинговое агентство составило рейтинг качества управления средствами пенсионных накоплений ПФР по итогам 2018 года. Подготовлен рэнкинг управляющих компаний по коэффициенту Шарпа.

Национальное Рейтинговое Агентство подготовило очередной периодический рейтинг качества управления пенсионными накоплениями ПФР – на этот раз по данным за 2018 год. В исследовании приняли участие 21 компания, которые представляют 24 стратегий управления пенсионными накоплениями.

Средняя доходность к концу 2018 года составила 4,74%, что соответствует итогам предыдущей отчетной даты (4,75%), и более чем в два раза ниже 9,67%, годом ранее. Изменение макроэкономических показателей, в первую очередь динамика инфляции и политика Банка России в отношении динамики ключевой ставки оказывали фундаментальное влияние на результат.

Так, доходность портфеля ВЭБ «Расширенный», где находятся средства так называемых «молчунов», составила 6,07% (по итогам 2017 года – 8,59%), при этом инфляция, которая с начала года была достаточно низкой и составляла на предыдущую дату 2,53% годовых, разогналась до 4,27% к концу года по данным Росстата.

В первую группу (высокий уровень качества управления пенсионными накоплениями ПФР) попало 8 компаний с 8 стратегиями управления, во вторую группу (средний уровень качества управления пенсионными накоплениями) – 11 компаний с 11 портфелями соответственно, третью группу (низкий уровень качества управления пенсионными накоплениями) составили 4 компаний с 5 стратегиями управления.

Распределение компаний по группам, имевшее примерно равные пропорции, демонстрирует снижение количества компаний второй и третьей групп. За 2018 год значительно сократилось количество управляющих компаний, работающих с ПФР. Так на начало года в рейтинге участвовало 40 портфелей, к концу первого квартала их число сократилось до 38, за второй и третий кварталы одна компания прекратила договор доверительного управления с ПФР, однако за последний квартал ушедшего года их количество резко сократилось до 21 (ввиду того, что договоры ПФР с рядом компаний не продлевались). Наиболее крупные компании, покинувшие список: УК «АК БАРС Капитал» (СЧА по итогам 3 квартала – 2 068,44 млн. руб.), УК «БФА» (СЧА по итогам 3 квартала – 1 211,87 млн. руб.) и ТКБ Инвестмент Парнтнерс (СЧА по итогам 3 квартала – 668,34 млн. руб.)

Относительно итогов предыдущего квартала 2018 года (учитывается динамика в годовом выражении на каждую дату) первую группу покинула одна компания – Сбербанк Управление активами, переместившись во второй сегмент.

Из второй группы в первую перешли компании: ВТБ Капитал Пенсионный Резерв, УК ОТКРЫТИЕ и УК СОЛИД Менеджмент. Портфель ВЭБ «Государственных ценных бумаг» сохраняет свою позицию в первой группе благодаря достаточно стабильным показателям доходности на протяжении последних лет. Портфель ВЭБ «Расширенный» традиционно демонстрирует средние показатели.

Средняя доходность на трехгодовом отрезке по всему сегменту компаний рейтинга составила 9,43%, портфель ВЭБ «Государственных ценных бумаг» несколько превосходит по этому показателю – 10,64%. При этом ВЭБ «Расширенный», аккумулирующий более 96% средств пенсионных накоплений ПФР, имеет заметно меньшую доходность – 8,38%. Пятая часть портфелей фиксирует годовую доходность за три года с еще более низкими показателями.

Наилучшие результаты по доходности наблюдаются у компаний: Регион Эссет Менеджмент (11,71%), ОТКРЫТИЕ (11,34%) и ВТБ Капитал Пенсионный Резерв (11,18%). Далее пятерку лучших составляют: ВТБ Капитал Управление Активами (11,02%) и Лидер (10,81%).

Управляющая компания (портфель)

ПН от ПФР, руб.

За 1 год (31.12.2017-31.12.2018)

За 3 года (31.12.2015-31.12.2018)

ПЕРВЫЙ УРОВЕНЬ (высокий уровень качества управления пенсионными накоплениями)

1

Портфель УК ВЭБ
государственных ценных бумаг

29 129 018 375,29

8,65%

10,64%

2

Портфель УК ВТБ
Капитал Управление активами

1 546 942 631,24

6,41%

11,02%

3

Портфель УК Лидер

479 090 312,13

6,66%

10,81%

4

Портфель УК Альфа-Капитал

1 113 219 743,65

6,01%

10,08%

5

Портфель УК РЕГИОН Траст, ООО

1 064 002 073,10

5,75%

9,11%

6

Портфель УК ВТБ
Капитал Пенсионный резерв

6 830 492 470,77

6,84%

11,18%

7

Портфель УК ОТКРЫТИЕ

743 882 101,90

5,67%

11,34%

8

Портфель УК СОЛИД Менеджмент

2 800 839 280,58

5,35%

10,17%

ВТОРОЙ УРОВЕНЬ (средний уровень качества управления пенсионными накоплениями)

9

Портфель УК ВЭБ расширенный

1 718 749 476 976,61

6,07%

8,38%

10

Портфель УК РЕГИОН
Портфельные инвестиции

462 359 125,64

4,64%

8,56%

11

Портфель УК Сбербанк
Управление Активами

8 661 730 193,79

3,86%

8,91%

12

Портфель УК Металлинвесттраст

511 871 979,36

5,33%

10,00%

13

Портфель УК УралСиб

4 721 697 379,04

3,89%

10,36%

14

Портфель УК КапиталЪ

2 279 912 570,35

4,32%

9,60%

15

Портфель УК Ингосстрах – Инвестиции

257 793 076,03

5,94%

8,75%

16

Портфель УК Национальная
управляющая компания

23 994 023,38

4,03%

8,49%

17

Портфель УК РФЦ-Капитал

2 456 662 004,12

4,47%

10,27%

18

Портфель УК Регион Эссет Менеджмент

165 311 120,47

3,41%

11,71%

19

Портфель УК Брокеркредитсервис
доходный

719 686 905,22

0,47%

8,79%

ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ (низкий уровень качества управления пенсионными накоплениями)

20

Портфель УК Промсвязь

226 083 094,31

5,46%

7,43%

21

Портфель УК АГАНА сбалансированный

257 963 258,34

3,63%

8,29%

22

Портфель УК Атон-менеджмент

788 756 890,70

3,93%

7,92%

23

Портфель УК Брокеркредитсервис
сбалансированный

60 106 456,67

0,35%

6,48%

24

Портфель УК АГАНА консервативный

21 255 783,74

2,60%

7,97%

Соотношение доходности к риску (коэффициент Шарпа) у лидеров по доходности по итогам 2018 года составило: Регион Эссет Менеджмент – 1,42, ОТКРЫТИЕ – 2,54, ВТБ Капитал Пенсионный резерв – 3,47. Среднее значение коэффициента Шарпа по всем портфелям составило 2,86. У государственного портфеля ВЭБ «Расширенный» данный показатель один из наиболее высоких в рэнкинге и составляет 4,17. Первая тройка мест рэнкинга по коэффициенту Шарпа состоит из: ВЭБ «Государственных ценных бумаг» (6,7), РЕГИОН Траст (4,43) и ВЭБ «расширенный» (4,17).

Отрицательное значение этого показателя по 2018 года не имеет ни один из представленных портфелей управляющих.

Управляющая компания, Портфель

К_Шарпа

1

Портфель УК ВЭБ государственных ценных бумаг

6,70

2

Портфель УК РЕГИОН Траст, ООО

4,43

3

Портфель УК ВЭБ расширенный

4,17

4

Портфель УК ВТБ Капитал Управление активами

3,79

5

Портфель УК ВТБ Капитал Пенсионный резерв

3,47

6

Портфель УК Лидер

3,42

7

Портфель УК Промсвязь

3,31

8

Портфель УК Альфа-Капитал

3,29

9

Портфель УК РЕГИОН Портфельные инвестиции

3,17

10

Портфель УК Национальная управляющая компания

2,97

11

Портфель УК Сбербанк Управление Активами

2,94

12

Портфель УК АГАНА сбалансированный

2,91

13

Портфель УК Металлинвесттраст

2,72

14

Портфель УК Ингосстрах – Инвестиции

2,66

15

Портфель УК СОЛИД Менеджмент

2,61

16

Портфель УК ОТКРЫТИЕ

2,54

17

Портфель УК УралСиб

2,50

18

Портфель УК АГАНА консервативный

2,47

19

Портфель УК Атон-менеджмент

2,00

20

Портфель УК Брокеркредитсервис сбалансированный

1,73

21

Портфель УК РФЦ-Капитал

1,47

22

Портфель УК Регион Эссет Менеджмент

1,42

23

Портфель УК КапиталЪ

1,24

24

Портфель УК Брокеркредитсервис доходный

1,09

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все публикации »
+1 -0
1449

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Китай надеется скорее заключить поэтапный торговый договор с США Китай надеется скорее заключить поэтапный торговый договор с США Китай надеется достичь поэтапного соглашения в затянувшемся торговом споре с Соединенными Штатами и отменить тарифы как можно скорее, заявило в четверг министерство торговли КНР, добавив, что у торговых войн нет победителей. Китайские власти дают добро на производство электромобилей Tesla Китайские власти дают добро на производство электромобилей Tesla Министерство промышленности Китая сообщило, что Tesla Inc была включена в правительственный список одобренных производителей автомобилей, поскольку она предоставила производителю электромобилей сертификат, необходимый для начала производства в стране. Великобритания и ЕС заключили новое соглашение о Brexit Великобритания и ЕС заключили новое соглашение о Brexit Участники переговоров между Великобританией и ЕС достигли взаимопонимания по проекту соглашения о Brexit в ходе 11-часовых переговоров в четверг, хотя есть серьезные сомнения в том, что соглашение будет одобрено законодательными властями Великобритании.
[_$Blocks_DefaultController:render(17)]

Новости »

[_$Blocks_DefaultController:render(32)]