Morgan Stanley отчитался о прибылях и рассказал об убытках из-за краха фонда Archegos

Один из крупнейших банков в мире сообщил в пятницу об убытках свыше 900 миллионов долларов в результате краха частного инвестфонда Archegos, что затруднило рост прибыли глобального финансового учреждения в первом квартале на 150%, вызванного бумом торговли и заключения сделок.

Morgan Stanley был одним из шести банков, имевших отношение к Archegos Capital Management, фонду семейных офисов, который в конце прошлого месяца объявил дефолт по маржинальным требованиям и спровоцировал массовую распродажу акций на Уолл-стрит.

Первоначально банк потерял $644 млн на принадлежащих ему акциях, связанных с позициями Archegos, которые он продал. Банк решил «снизить риски» по оставшимся позициям, что привело к еще одному убытку в размере $267 млн, сказал генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман (James Gorman) во время разговора с аналитиками.

«Я рассматриваю это решение - как необходимое, и деньги были потрачены не зря», - добавил он.

Небольшая группа крупных банков, которые частично финансировали сделки с деривативами Archegos, также понесли серьезные потери: швейцарский Credit Suisse и японский Nomura понесли убытки в размере $4,7 млрд и $2 млрд соответственно.

Другие банки Уолл-стрит, включая Morgan Stanley, который выступал в качестве главного брокера для инвестиционного фонда, оперативно покинули свои позиции в Archegos в то время, по сообщениям Reuters и других СМИ.

Однако эта печальная сага, вероятно, будет иметь регуляторные последствия, поскольку множество американских наблюдателбных органов, а также Банковский комитет Сената США исследуют данный инцидент, чтобы лучше понять, почему некоторые банки так уязвимы из-за одного клиента.

«По большому счету это не финансовое событие, но оно, скорее всего, вызовет опасения», - написал аналитик Oppenheimer Крис Котовски (Chris Kotowski) в записке для клиентов.

Несмотря на убытки, связанные с дефолтом Archegos, общие результаты благополучно превзошли ожидания, завершив успешный квартал для крупнейших банков Уолл-стрит, которые в значительной степени извлекли выгоду из выпуска резервов, рекордной активности на рынках капитала и роста объемов торгов в первом квартале 2021 года.

Всплеск торговли, отчасти вызванный подпитываемым Reddit ажиотажем торговли так называемыми «мем-акциями», например, такими как GameStop Corp, привел к увеличению доходов подразделения институциональных ценных бумаг Morgan Stanley на 66%.

В отличие от конкурентов JPMorgan Chase & Co и Bank of America, у Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc отсутствуют крупные подразделения потребительского кредитования, что ограничивает их подверженность рискам невозврата кредитов на фоне пандемии коронавируса и позволило им сосредоточиться на своих основных сильных сторонах в инвестиционном банкинге и торговле.

Morgan Stanley сообщил, что чистая прибыль, применимая к акционерам, выросла до $3,98 млрд, или 2,19 доллара на акцию. Года назад этот показатель составлял $1,59 млрд, или 1,01 доллара на акцию.

Согласно данным IBES от Refinitiv, аналитики ожидали прибыли в размере 1,70 доллара на акцию.

Чистая выручка подскочила на 61% до $15,72 млрд.

Как и более крупный конкурент Goldman Sachs, Morgan Stanley извлек выгоду из беспрецедентного бума в области заключения сделок через специализированные компании по приобретению (SPAC).

Согласно данным Refinitiv, в мартовском квартале сборы за банковские услуги в мире достигли рекордного уровня в $39,4 млрд.

По данным Refinitiv, Morgan Stanley уступил вторую позицию в рейтинге JPMorgan Chase в течение квартала, но по-прежнему получил высокие комиссионные за инвестиционно-банковские услуги - в рейтингах компании, оказывающие финансовые услуги, ранжируются по размеру комиссий за слияния и поглощения, которые они генерируют.

Morgan Stanley также получил солидную выручку от андеррайтинга в результате многочисленных крупных IPO компаний, включая Affirm Holdings и AppLovin Corp.

Доходы от инвестиционного банкинга выросли более чем вдвое и составили $2,6 млрд.