Китайские компании вышли на биржу Швейцарии ради привлечения финансирования за рубежом

Китайские компании, стремящиеся привлечь денежные средства за рубежом, обратились к Швейцарии и оперативно получили на это одобрение регулирующих органов.

Об этом сообщила компания Baker McKenzie, заявившая, что выступала в качестве юридического консультанта первых четырех китайских компаний, которые 28 июля разместили акции в рамках новой программы деловых связей со Швейцарией. Компании привлекли около $1,5 млрд.

Регулирующий орган Китая по ценным бумагам одобрил новый выпуск акций «всего за несколько недель», сообщил Ван Ханг, партнер практики рынков капитала Baker McKenzie в Пекине. Он отметил, что процесс утверждения других выпусков акций может занять несколько месяцев или даже полгода.

Последние листинги не являются первоначальными публичными предложениями, но отражают новый канал привлечения капитала за рубежом для китайских компаний, котирующихся на фондовом рынке материкового Китая.

Четыре компании — GEM, Gotion High-tech, Keda Industrial Group и Ningbo Shanshan — выпустили глобальные депозитарные расписки (GDR) на Six Swiss Exchange в рамках новой китайско-швейцарской программы взаимосвязи фондового рынка Швейцарии с Шанхайской и Шэньчжэньской биржами. Эти четыре компании работают в новых энергетических или производственных отраслях.

Доступ китайских компаний к зарубежным рынкам капитала стал предметом повышенного внимания после громкой приостановки запланированного IPO Ant Group в конце 2020 года и репрессий Пекина против Didi летом 2021 года.

С китайской стороны новые правила, касающиеся конфиденциальности пользователей и национальной безопасности, подняли планку для зарубежных публичных предложений. Потенциальная неспособность достичь соглашения об аудите с США грозит исключением многих китайских компаний из листинга нью-йоркских фондовых бирж.

Но компании, желающие пройти листинг в материковом Китае и Гонконге, часто сталкиваются с еще более строгими требованиями, чем на рынке США.

Согласно отчету EY, по состоянию на 14 июня более 920 компаний должны были стать публичными в материковом Китае и Гонконге. Эта ситуация мало изменилось с марта.

В то время как китайские компании ждут ясности в отношении более быстрого процесса IPO, некоторые из них обращаются в Швейцарию.

Один клиент, рассматривающий IPO в Гонконге, решил отдать приоритет листингу GDR в Швейцарии, а затем уже провести листинг в Гонконге, сказал Ван.

По словам Вана, с тех пор, как ранее в этом году стало известно о предстоящей программе китайско-швейцарской фондовой интеграции, «по меньшей мере 13 китайских компаний, торгующихся на бирже, уже объявили о своем намерении» предложить к размещению свои акции. Есть и другие компании, которые планируют это, но они пока не сделали официальных заявлений.