Хедж-фонды ставят на восстановление американского рынка недвижимости

Это уже шестая неделя подряд, когда участники рынка делают ставку на восстановление американского рынка коммерческой и промышленной недвижимости, говорится в сообщении Goldman Sachs.

Риски сектора коммерческой недвижимости (CRE) снова оказались в центре внимания после того, как New York Community Bancorp недавно сообщил, что выделил огромные резервы под свои кредиты CRE. Акции NYCB в этом году упали более чем на 65%.

В то время как малые и средние банки, сильно влияющие на состояние рынка офисной и торговой недвижимости, пострадали от изменений в рабочих режимах и потребительских привычках вследствие пандемии, резкое падение их оценок также создало возможности для хедж-фондов.

Недвижимость была самым чистым покупаемым сектором акций, отслеживаемым первичной брокерской компанией Goldman Sachs, которая обслуживает хедж-фонды, говорится в аналитической заметке Goldman Sachs.

«Эти банки столкнулись с настоящим кризисом, им необходимо распродать активы, которые потенциально могут оказаться ниже недавней оценочной стоимости, чтобы управлять своими балансами. Эта ситуация предоставляет REIT (инвестиционным фондам недвижимости) уникальную возможность покупать на рынке по более низким ценам», — заявил Бруно Шнеллер, управляющий директор INVICO Asset Management.

Хедж-фонды отметили, что это, в свою очередь, может увеличить стоимость REIT.

По словам Goldman Sachs, большая часть покупок хедж-фондов приходилась на инвестиционные трасты недвижимости с диверсифицированными портфелями, а также те, которые специализируются на офисных помещениях и специализированных холдингах недвижимости.

Хедж-фонды по-прежнему представляли собой короткие REIT, ориентированные на розничную торговлю, здравоохранение, а также гостиничные и курортные помещения, добавили в банке.

Длинные позиции по сравнению со ставками против сектора относительно близки к самому высокому уровню за последний год, говорится в сообщении.

Устойчивый рынок труда в США и более широкие оптимистичные экономические перспективы делают недвижимость сектором, который выиграет от устойчивой экономики, полагает Шнеллер.

«Открытие длинных позиций в сфере недвижимости — это не просто ставка на экономическую устойчивость, а расчетливое взаимодействие с сектором, демонстрирующим признаки U-образного восстановления», — сказал он.

Материалы на эту тему также можно прочитать: