Итальянская инициатива по введению налога на непредвиденные доходы обрушила стоимость акций банков в еврозоне

Акции европейских кредитно-финансовых учреждений оказались под сильным давлением во вторник после одобрения Италией 40% налога на непредвиденные доходы банков в 2023 году. Это решение вызвало тревогу в банковском секторе, который ранее показывал прибыльный рост в условиях повышенных во всём мире процентных ставок.

Индекс банков еврозоны (.SX7E) упал более чем на 4% на торгах во вторник, что знаменует собой наибольшее однодневное падение со времен мартовских потрясений в банковской сфере, связанных с крахом Credit Suisse. Общеевропейский индекс STOXX 600 ушёл вниз на 0,5%.

Итальянские банки понесли значительные убытки. Курсы акций двух крупнейших кредитных институтов страны, Intesa Sanpaolo и UniCredit, упали более чем на 8% и 6% соответственно. Акции BPER Banca потеряли почти 10%, в то время как акции FinecoBank снизилась более чем на 8%.

«Подобные вмешательства со стороны правительства в Европе не способствуют достижению необходимой стабильности для уменьшения рисков, связанных с еврозоной. Эта проблема не ограничивается только Италией, в прошлом году такое же решение приняла Испания», - заявил Жиль Гибу (Gilles Guibout), руководитель отдела стратегии акций в Axa, инвестиционной компании из Парижа.

Аналитики Bank of America прогнозируют, что новый налог может означать для итальянских банков уменьшение доходов на уровне от 2% до 9%.

Эти последствия также затронули другие банки в еврозоне, включая испанский Banco Santander, акции которого упали более чем на 3%, и немецкий Deutsche Bank, стоимость акций которого снизилась на 4%.

Лишь к 2023 году Италия введет налог в размере 40% на чистую процентную маржу банков, то есть на прибыль, которую банки получают из-за разницы между кредитными и депозитными ставками. Инсайдеры, близкие к этому вопросу, сообщили агентству Reuters, что правительство планирует получить около 3 миллиардов евро ($3,3 млрд) благодаря этой мере.

Согласно вице-премьеру, выручка от налога на непредвиденные доходы будет направлена на поддержку держателей ипотечных кредитов и снижение налогов.

«Италия внезапно ввела налог на прибыль, предположительно получаемую банками, и это, вероятно, вызывает опасения о том, что и другие страны могут последовать этому примеру», - считает Стюарт Коул (Stuart Cole, ), главный макроэкономист в Equiti Capital.

Стоимость страхования от дефолта для итальянских банков возросла во вторник. Согласно данным S&P Global Market Intelligence, пятилетние свопы по дефолтам для Intesa и UniCredit поднялись до наивысшего уровня с 11 июля.

Также негативно повлияла на сектор новость о том, что Moody's в понедельник снизила кредитные рейтинги 10 американских банков на один уровень.

«Без сомнения, этот налог на непредвиденную прибыль и новости из США только придают остроты ситуации и, очевидно, не улучшают настроения», — сказал Стефан Эколо (Stephane Ekolo), стратег по акциям в Tradition.