Инвесторы затаили дыхание: результаты Nvidia в центре внимания

За последние несколько лет американский фондовый рынок переживает беспрецедентный подъём, связанный с бурным развитием технологий искусственного интеллекта. Компании, вовлечённые в разработку ИИ-технологий и инфраструктуры для их поддержания, стали локомотивом роста индексов S&P 500 и Nasdaq. Однако в конце прошлой недели напряжённость в высокотехнологичном секторе усилилась: инвесторы, обеспокоенные высокой волатильностью, ожидают квартального отчёта корпорации Nvidia — мирового лидера по капитализации и ключевого участника ИИ-гонки.

Публикация отчётности Nvidia, назначенная на среду после закрытия торгов, может определить направление движения рынка на ближайшие недели и даже кварталы. На фоне роста неопределённости многие инвесторы рассматривают её результаты как «лакмусовую бумажку» состояния всего сектора искусственного интеллекта.

Несмотря на небольшой рост S&P 500 в первой половине недели, в четверг произошёл заметный спад, вызванный сомнениями относительно дальнейших шагов Федеральной резервной системы и влияния только что завершившейся самой длинной в истории остановки работы правительства США. Индекс волатильности VIX достиг месячного максимума, сигнализируя о росте тревожности среди инвесторов.

Технологический сектор стал основным источником беспокойства. В последние месяцы котировки компаний, связанных с искусственным интеллектом, стремительно росли, что привело к опасениям по поводу перегрева рынка. Акции некоторых корпораций выглядят переоценёнными, и инвесторы опасаются, что даже небольшое снижение темпов роста может вызвать существенную коррекцию на рынке.

Nvidia, производитель высокопроизводительных графических процессоров для ИИ-моделей, стала символом и двигателем текущего технологического ралли. Эксперты инвестиционных компаний называют её «эпицентром развертывания инфраструктуры искусственного интеллекта».

С момента появления ChatGPT в ноябре 2022 года акции Nvidia выросли примерно на 1000%, а их капитализация превысила $5 трлн, что сделало компанию крупнейшей в мире. Такой вес означает, что колебания её стоимости способны заметно влиять на фондовые индексы. Например, в S&P 500 доля Nvidia составляет около 8%, а в Nasdaq 100 — около 10%.

Аналитики ожидают, что отчёт за третий финансовый квартал продемонстрирует рост прибыли на 53,8% по сравнению с прошлым годом при выручке около $54,8 млрд. Одновременно ожидания по доходам компании в перспективе до 2027 года продолжают увеличиваться — в среднем на 15% только с мая.

Результаты Nvidia важны не только для инвесторов в технологический сектор. Поскольку компания является сердцем инфраструктуры для высокопроизводительных вычислений, её отчёт может повлиять на акции промышленных предприятий, энергетических компаний, поставщиков оборудования и операторов дата-центров.

Инвесторы будут особенно внимательно следить за прогнозами руководства: устойчивый спрос на ИИ-решения и капитальные расходы крупных облачных корпораций (Microsoft, Amazon и др.) пока не демонстрируют признаков замедления. Однако малейший намёк на снижение темпов роста может привести к пересмотру ожиданий для всего рынка.

Несмотря на общий рост S&P 500 более чем на 14% с начала года, всё чаще звучат предупреждения о возможном формирующемся пузыре. Инвесторы становятся всё более требовательными: компании уже не могут ограничиваться громкими заявлениями о внедрении ИИ — необходимы реальные показатели эффективности, доходности и возврата инвестиций.

Некоторые специалисты отмечают, что позитивная переоценка технологического сектора происходит на фоне более спокойной динамики в других отраслях. Сектора здравоохранения, материалов и финансов демонстрируют устойчивый рост, что указывает на расширение интересов инвесторов за пределами ИИ-сферы.

Помимо отчётности Nvidia, на предстоящей неделе рынок ожидает результатов крупнейших розничных сетей, таких как Walmart и Home Depot. Кроме того, из-за завершения приостановки работы правительства в ближайшие дни могут выйти некоторые накопившиеся макроэкономические данные, способные оказать дополнительное влияние на настроения участников рынка.