Exxon превзошла ожидания благодаря росту добычи нефти

Exxon Mobil, крупнейшая нефтяная компания США, отчиталась о прибыли в размере $8,6 млрд за третий квартал 2024 года, превысив ожидания аналитиков. Несмотря на снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, доходы компании остаются высокими благодаря активному увеличению добычи и недавнему приобретению сланцевого производителя Pioneer Natural Resources. Эти шаги позволили Exxon удержать позиции на рынке даже на фоне падения цен на нефть и низкой маржи в сегменте переработки.

Exxon сообщила о прибыли на акцию в размере $1,92, что выше ожиданий Уолл-стрит, которые прогнозировали $1,88. В пересчете на квартал чистая прибыль составила $8,61 млрд, что чуть ниже показателя в $9,07 млрд годом ранее. Это снижение оказалось не столь значительным, как у конкурентов BP и TotalEnergies, которые столкнулись с более резким падением доходов на фоне низкой маржи на нефтепереработку и слабого спроса.

Рост добычи стал основным фактором, поддержавшим финансовые показатели Exxon. Финансовый директор компании Кэтрин Микеллс (Kathryn Mikells) отметила, что добыча нефти и газа увеличилась на 25% в годовом исчислении, достигнув 4,6 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.

Текущий квартал стал для Exxon первым полным отчетным периодом после приобретения сланцевого гиганта Pioneer Natural Resources, что добавило около 1,4 млн баррелей нефти и газа к общему суточному объему добычи. Эта сделка на сумму $60 млрд позволила Exxon компенсировать 17%-ное падение цен на нефть в третьем квартале, а также укрепить позиции компании на рынке США.

Exxon прогнозирует, что среднесуточный объем добычи за 2024 год составит около 4,3 млн баррелей нефтяного эквивалента, включая восемь месяцев работы с активами Pioneer. Компания намерена опубликовать обновленные прогнозы добычи в следующем месяце. Также Exxon сообщила, что плановое техническое обслуживание скважин в четвертом квартале снизит добычу на 30 тыс. баррелей в день.

На рынке сохраняются опасения относительно возможного избытка предложения нефти в 2024 году, что связано с пересмотром планов ОПЕК. Предполагается, что глобальная группа экспортеров добавит 180 тыс. баррелей нефти в сутки, начиная с декабря. Этот шаг и падение цен на нефть летом, когда стоимость оказалась примерно на 12% ниже июньского значения, добавляют неопределенности в рынок, и Exxon адаптирует свою стратегию для сохранения стабильных позиций.

За третий квартал Exxon получила свободный денежный поток в размере $11,3 млрд, что значительно превысило прогнозы аналитиков. На фоне этого результата компания увеличила квартальные дивиденды на 4%, что делает акции Exxon более привлекательными для инвесторов. В отличие от конкурентов, таких как Chevron и Saudi Aramco, которым пришлось занять средства для выполнения обязательств перед акционерами, Exxon сохраняет устойчивость своих финансовых потоков.

Несмотря на общее улучшение финансовых результатов, доходы Exxon от производства бензина и дизельного топлива упали до $1,31 млрд по сравнению с $2,44 млрд годом ранее. Этот спад связан со снижением маржи переработки и почти месячным простоем НПЗ в Иллинойсе, где мощности составляют 251 800 баррелей в сутки. Дополнительные ограничения из-за планового обслуживания на других заводах также повлияли на общую производительность сегмента переработки.

CFO Кэтрин Микеллс отметила, что компания предпринимает усилия для стабилизации маржи переработки. Например, прибыль от деривативов и снижение планового обслуживания на других предприятиях помогли частично компенсировать неблагоприятные условия переработки. С 2019 года маржа переработки на единицу практически удвоилась, что свидетельствует о стабильном улучшении показателей перерабатывающего сегмента Exxon.

Сегмент химического производства также внес весомый вклад в квартальные результаты Exxon. Прибыль подразделения выросла до $893 млн, что значительно выше $249 млн годом ранее. Ранее на химический бизнес компании оказывал давление избыток производственных мощностей, но за третий квартал 2024 года сегмент смог показать улучшение маржи и повысить свою устойчивость.

Сильное присутствие Exxon на побережье Мексиканского залива дало компании конкурентное преимущество за счет низких цен на природный газ. Это способствует снижению затрат и позволяет компании оставаться устойчивой в условиях нестабильной экономической обстановки.

Третий квартал 2024 года для Exxon показал, что компания сохраняет уверенные позиции, несмотря на колебания цен на нефть и сложные рыночные условия. Акцент на увеличении добычи, инвестиции в сланцевые активы и успешное управление свободным денежным потоком помогают компании достигать своих финансовых целей и поддерживать высокие дивиденды.