Акции CVS Health резко подскочили после публикации квартального отчета

Канадская компания CVS Health превзошла прогнозы аналитиков по выручке и прибыли за четвертый квартал 2024 года, несмотря на значительное давление на страховое подразделение, вызванное высокими медицинскими расходами. Акции CVS подскочили более чем на 9% на премаркете после публикации отчетности.

Согласно финансовому отчету, опубликованному в среду, скорректированная прибыль компании составила $1,19 на акцию, что выше прогнозируемых 93 центов, а выручка достигла $97,71 млрд, превысив ожидания аналитиков в $97,19 млрд.

Этот квартал стал первым полным отчетным периодом под руководством нового генерального директора Дэвида Джойнера (David Joyner), который возглавил розничную сеть аптек после ухода Карен Линч (Karen Lynch) в середине октября. Назначение Джойнера стало частью более масштабной программы по реструктуризации компании, включающей сокращение расходов на $2 млрд в течение нескольких лет. Основными проблемами остаются рост затрат в страховом подразделении Aetna и давление на розничный аптечный бизнес, вызванное снижением потребительских расходов и уменьшением возмещений за рецептурные препараты.

Несмотря на сложности, CVS зафиксировала рост выручки на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако чистая прибыль компании снизилась до $1,64 млрд ($1,30 на акцию) против $2,05 млрд ($1,58 на акцию) годом ранее. Этот результат объясняется увеличением медицинских расходов в страховом сегменте и снижением рейтингов Medicare Advantage, что отразилось на операционных показателях.

Страховое подразделение CVS продемонстрировало значительный рост выручки — $32,96 млрд, что на 23% выше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Однако оно понесло операционные убытки в размере $439 млн против прибыли в $676 млн годом ранее. Основными причинами стали рост медицинских расходов и снижение рейтингов Medicare Advantage. Коэффициент медицинских льгот подразделения вырос до 94,8% с 88,5% в прошлом году, что свидетельствует о росте расходов на покрытие страховых выплат.

Сегмент медицинских услуг CVS принес $47,02 млрд выручки, что на 4% меньше, чем годом ранее, однако превзошел ожидания аналитиков, которые прогнозировали $44,06 млрд. В это подразделение входит Caremark — один из крупнейших менеджеров по аптечным льготам в США. Однако количество обработанных аптечных заявок снизилось до $499,4 млн по сравнению с $600,8 млн годом ранее, что связано с потерей крупных клиентов, таких как Tyson Foods.

Розничное аптечное подразделение компании зафиксировало выручку в $33,51 млрд, что на 7% выше, чем в предыдущем году. Этот рост был обусловлен увеличением объемов рецептурных препаратов, однако негативное влияние оказали сокращение числа магазинов, запуск новых дженериков и давление на возмещение расходов аптек. Подразделение CVS, включающее более 9000 аптек, продолжает предоставлять услуги по вакцинации и диагностическому тестированию, что поддерживает его выручку.

Прогноз компании на 2025 год соответствует ожиданиям Уолл-стрит: CVS ожидает скорректированную прибыль в диапазоне от $5,75 до $6 на акцию, однако не предоставила годовой прогноз по выручке. Аналитики отмечают, что дальнейший успех компании будет зависеть от эффективности стратегии сокращения расходов и улучшения операционной эффективности страхового бизнеса.