Ярослав Кабаков: Аналитика и обзор рынков

Важные события недели.

Обзор на неделю США

Фондовые рынки США завершили неделю в минусе — индекс S&P 500 потерял около 1,5%, Nasdaq и Dow снизились на 2,6%, — на фоне усилившихся опасений по поводу торговой политики администрации Трампа. После объявления о 90-дневной паузе в пошлинах рынки ожидали разрядки, но смена риторики лишь добавила неопределенности.

Дополнительное давление вызвало заявление Nvidia о потере $5,5 млрд из-за новых ограничений экспорта в Китай. Жесткая риторика главы ФРС Пауэлла, заявившего о необходимости «большей ясности» перед пересмотром ставки, также не поддержала оптимизма инвесторов.

Начавшийся сезон отчетности оказался слабее ожиданий: только 71% компаний S&P 500 превзошли прогнозы прибыли, ниже среднего за пять лет (77%). На предстоящей неделе публикуются квартальные результаты более 120 компаний, включая Alphabet, Tesla, Boeing и Verizon — именно они могут задать тон движению индекса.

Слабые макроэкономические ожидания, снижение прогнозов по ВВП США на 2025 год и риски эскалации торговых конфликтов заставляют стратегов пересматривать позиции. Truist понизил рейтинг американских акций, советуя инвесторам проявить осторожность.

Среди ключевых событий недели — публикация данных PMI, заказов на товары длительного пользования, отчет ФРС Beige Book и индекс потребительских настроений. На фоне сохраняющейся нестабильности в центре внимания останется как политика Белого дома, так и реакция корпоративного сектора на торговые ограничения.

Обзор на неделю РФ

Наступающая неделя обещает быть волатильной и, возможно, поворотной. Совокупность факторов указывает на более высокую вероятность позитивных новостей, чем новых потрясений. Рынок перепродан, трейдеры устали ждать и выходят из него, но именно в такие моменты часто начинаются развороты. Ключевые дни — четверг (итоги переговоров) и пятница (заседание Центрального банка).

Если начнется движение в сторону мира, российский рынок может резко вырасти. Пока же стоит осторожно следить за новостями и учитывать валютную диверсификацию и защитные активы.

Российский рынок завершил вторую неделю подряд с ростом, закрывшись на уровне 2873 пунктов. Однако устойчивого тренда не сформировалось, и рынок остается в боковике, реагируя на каждый геополитический вброс. Настроения инвесторов колеблются от ожиданий мира до опасений новых санкций, меняясь несколько раз в день.

С технической точки зрения дневной таймфрейм говорит о продолжении роста, в то время как недельный пока не даёт четких сигналов. Рынок находится на грани выхода из боковика, и импульс может быть как вверх, так и вниз. Ближайшие уровни — сопротивление в районе 2900–2920 и цель при позитивном развитии ситуации — 3060–3100.

В Лондоне, согласно New York Post, США намерены предложить России и Европе «финальное» предложение по прекращению огня на Украине, и Украина якобы уже поддерживает его на 90%. Сценарии развития событий следующие:
- Быстрый мир: индекс Мосбиржи может взлететь в диапазон 3300–3500 пунктов.
- Пауза или дипломатический тупик: возможна консолидация, с ростом ближе к осени.
- Обострение: новые санкции и давление, что приведет к медленному откату вниз.

Рынок ожидает, что Центральный банк России 25 апреля сохранит ключевую ставку на уровне 21%, но может смягчить риторику. Неожиданное снижение ставки станет дополнительным драйвером роста акций, особенно в начале дивидендного сезона. Важно учитывать, что после 25 апреля заканчивается налоговый период, и традиционно рубль ослабевает, что поддерживает экспортеров и фондовый рынок в целом.

Предстоящте события на неделе:

21 апреля, понедельник:
Совет директоров «Хэдхантера».  
Московская биржа обновит параметры вечных фьючерсов на валюту.  

22 апреля, вторник:
"Аренадата" проведет день инвестора.  
Совет директоров "Россети Центр", ОГК-2, "ТрансКонтейнера", "Полюса".  
На срочном рынке Мосбиржи начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на акции инвестфонда Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ).  

23 апреля, среда:
Совет директоров "СОЛЛЕРСа".  
«Промомед» опубликует отчетность по МСФО за 2024 год.  

24 апреля, четверг:
Годовое общее собрание акционеров БСП.  
Внеочередное общее собрание акционеров "Мосэнерго", ТГК-1, ОГК-2.  
VK результатыза 1 квартал 2025 г.  
День инвестора "Озон Фармацевтики" + отчет-2024.  
Операционные результаты "РусГидро" за I квартал 2025 года.  
Совет директоров "ПРОМОМЕД", "Пермэнергосбыт", "Т Плюс", РКК "Энергия".

25 апреля, пятница.  
Годовое общее собрание акционеров "Ураласбеста".  
Внеочередное общее собрание акционеров "Самараэнерго".  
Заседание ЦБ по ставке.  
"Яндекс" представит финансовые результаты за 1 квартал 2025 года + конференция в 13:00.  
«Русагро» опубликует операционные результаты за 1 квартал 2025 года.