Максим Ачкасов: Небывалая аномалия

Рынки накануне роста рисков и волатильности

В начале апреля 2019 г. спекулятивные позиции финансовых инвесторов (трейдеров и хедж фондов), направленные на падение волатильности на рынках акций США (Индекс VIX) достигли своего пика за последние 10 лет. На рисунке ниже, статистика 2-й недели апреля 2019 г. (синяя линия, график перевёрнут, чтобы показать соответствие индексу S&P 500) указывает на рекордную (– 37.5%) долю спекулятивных нетто-коротких позиций (net short position) во фьючерсах на индекс VIX (позитивные значение графика говорит о нетто-длинной, net long, позиции). Финансовые инвесторы уверены, что волатильность на рынках акций будет низкая. Данная ситуация является АНОМАЛИЕЙ и указывает на возможность резкого разворота индекса VIX – резкого роста волатильности и рисков в краткосрочной перспективе (1-3 месяца), так как в поворотных моментах рынка спекулянты (финансовые инвесторы) обычно бывают неправы. (Источник:Commitment of Traders report, Elliott Wave International). Данная публикация является частью нашего ежеквартального обзора “Разбор Полётов”, который будет опубликован через несколько дней

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/maxim.achkasov.5