Sberbank CIB заявил о риске полной остановки рынка деривативов из-за иска «Транснефти»

Решение суда в пользу «Транснефти» по сделке с опционами может привести к полной остановке рынка деривативов, считает вице-президент, руководитель департамента глобальных рынков Sberbank CIB Андрей Шеметов.

«Данное решение продемонстрирует незащищенность участников финансового рынка и приведет к полной остановке деривативного рынка. Корпоративные клиенты не смогут захеджировать не только валютные, но и процентные и товарные риски», — сказал Шеметов журналистам, — Все иностранные участники прекратят не только деривативные сделки, но и операции на спот-рынке, что резко снизит ликвидность всего рынка и поставит под угрозу все достижения российского финансового рынка и отбросит нас в 1998 год».

8 июня Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск «Транснефти» к Сбербанку о признании недействительной сделки с производными финансовыми инструментами. Сделка с барьерными опционами была заключена перед валютным кризисом 2014 года с целью снижения стоимости обслуживания биржевых рублевых облигаций «Транснефти». Вскоре реализовался риск исполнения барьерного условия — курс доллара превысил 45 руб. Убыток «Транснефти» в связи с этим был оценен в 66,5 млрд руб.

«Решение первой инстанции очень странное, и все участники рынка не сомневаются, что в итоге будет принято решение в соответствии с российской и мировой практикой финансовых рынков и законодательства, а не в сторону закрытия России как игрока на финансовой карте мира», — считает Шеметов.

Он оценил объем рынка процентных валютных деривативов в более чем $200 млрд. «В случае, если мы проигрываем в суде, это создает прецедент, и следует ожидать лавину подобных исков от других компаний, что только для банковской системы может привести к убыткам от 600 млрд руб. до 1 трлн руб.», — подвел итог Шеметов.

Профучастники рынка ценных бумаг в лице Ассоциации российских банков, Национальной ассоциации участников фондового рынка и Национальной финансовой ассоциации выразили обеспокоенность таким решением суда. По мнению профсообщества, «Транснефть» не может быть признана слабой стороной в сделке, а признание ее таковой несет в себе риски для рынка производных финансовых инструментов.