Решение Саудовской Аравии и России оставить параметры соглашения ОПЕК+ без изменений подтолкнуло цены вниз

К 11:30 МСК декабрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $90,3/барр, теряя 0,7% к предыдущему закрытию. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $88,6/барр, снижаясь на 0,7%. Темпы снижения цен ускорились после того, как стало известно, что Саудовская Аравия в ноябре может пересмотреть свое решение по объемам добычи нефти.

Во время вчерашней торговой сессии поддержку рынку нефти оказали данные отчета по запасам от Американского института нефти (API), которые обозначили растущее падение запасов нефти на внутреннем рынке в США на 4,21 млн баррелей по состоянию на 3 октября (ожидалось снижение на 0,092 млн баррелей).

Уровень потребления нефти и нефтепродуктов в мире пока остается сильным. Минэнерго США (EIA) сообщило, что экспорт нефтепродуктов из США составил около 6,0 млн баррелей в сутки в первом полугодии 2023 г. (+2% г/г), что является рекордным уровнем экспорта за весь период наблюдений. Росту экспорта способствовал рост экспортных поставок пропана (LPG) в последние 4 года, который используется качестве моторного топлива, а также для промышленных и коммунальных целей.

Растущее влияние США на рынке нефти подчеркивает тот факт, что агентство Platts включило сорт WTI Midland в расчет бенчмарка Dated Brent. Экспорт этой нефти в Европу в настоящее время составляет около 1,5 млн баррелей в сутки, что делает США крупнейшим поставщиком нефти на европейский рынок. В связи с этим торговля сортом WTI приобретает все более широкие масштабы и начинает оказывать влияние на динамику сорта Brent.

Сегодня состоялась встреча участников соглашения ОПЕК+, для обсуждения ситуации и перспектив на рынке нефти. Агентство Интерфакс сообщило, что Саудовская Аравия привержена сокращению добычи нефти в 1 млн баррелей в сутки до конца 2023 г., но может пересмотреть решение в ноябре 2023 г. Вице-премьер А.Новак также сообщил, что РФ продолжит сокращение поставок на мировой рынок на 300 тыс. баррелей в сутки до конца 2023 г., но в ноябре оценит результат влияния решения на рынок. Общее снижение поставок нефти из РФ на рынок в настоящее время составляет 800 тыс. баррелей в сутки.

В то же время, как отмечает JPMorgan, экспорт нефти из России в сентябре 2023 г. вырос на 400 тыс. баррелей в сутки, что стало максимумом за последние 3 месяца. Запрет на экспорт нефтепродуктов из РФ может способствовать увеличению поставок российской нефти на мировой рынок в октябре 2023 г. Добыча нефти и конденсата в 4 квартале 2023 г. в РФ может восстановиться до 10,6 млн баррелей в сутки.

Сохранение политики ОПЕК+ без изменений удерживает цены на нефть от более глубокого падения, нежели, мы могли бы наблюдать без сокращения добычи. При этом рынок расценивает это решение, скорее, как негатив.

Сегодня вечером ожидается публикация отчета по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (EIA). Эти данные могут поддержать оптимизм на рынке нефти. Предварительные оценки показывают, что по состоянию на 4 октября ожидается снижение запасов сырой нефти в США на 446 тыс. баррелей. Запасы сырой нефти на предыдущей неделе также снизились на 2,17 млн баррелей. Отчасти наблюдаемое снижение запасов можно связать с сезоном осенних профилактических работ на НПЗ Северного полушария.

Нефть Brent

В течение вчерашней торговой сессии цены на нефть сорта Brent снижались до $89,9/барр, после чего выросли к $91,5/барр. После решения ОПЕК+ сохранить текущие объемы добычи без сокращений, цены на нефть опустились к $90,2/барр. Вечером влияние на рынок может оказать отчет по запасам нефти в США от EIA, в течение дня цены, скорее всего, останутся в диапазоне $89,5-91,0/барр.

Золото

Стоимость золота во время вчерашней торговой сессии опустилась от $1847/унц до $1838/унц, реагируя на рост доходностей казначейских облигаций США и колебания курса доллара. Сегодня цены снижались к $1832/унц, после чего наблюдается коррекция вверх до $1837/унц. Выступление представителей ЕЦБ и членов FOMC в течение дня может повысить волатильность цен, вечером также ожидается выступление главы ЕЦБ Лагард. Выходные дни в Китае и некоторых других азиатских государствах снижают общую активность и способствуют росту волатильности на рынке золота. Негативная динамика на рынке золота в ближайшие дни может продолжиться, но темпа падения явно замедляются. Уровнями поддержки станут $1816-1808/унц.