Размещение евробондов Узбекистаном подготовит почву для продаж корпоративного долга

Узбекистан планирует вслед за размещением дебютного выпуска евробондов на сумму $1 миллиард проводить регулярные продажи гособлигаций, в то время как банки страны, как ожидается, также займутся привлечением средств на зарубежных рынках, сообщили фондовые менеджеры во вторник.

Члены узбекской делегации сказали фондовым менеджерам во время roadshow в Лондоне, что правительство собирается разместить два транша еврооблигаций на 5 и 10 лет, при этом объем каждого составит как минимум $500 миллионов.

“Они обсудили возможность возвращения на рынок, - сказал инвестиционный менеджер Aberdeen Standard Investments Кевин Дейли, который присутствовал на встрече с делегацией. - Отношение долга к ВВП составляет примерно 20 процентов, и они сообщили, что их устроит, если этот показатель достигнет 30 процентов”.

Министр финансов Узбекистана Джамшид Кучкаров сказал некоторым фондовым менеджерам, что страна планирует провести еще одно размещение евробондов в 2020 году.

Менеджеры высказались положительно по поводу “мусорного” кредитного рейтинга Узбекистана, сославшись на то, что страна богата природными ресурсами, такими как газ, золото и другие металлы, а также является одним из ведущих в мире экспортеров хлопка.

Под руководством президента Шавката Мирзиёева Узбекистан в последнее время предпринял ряд шагов, направленных на открытие экономики, в частности пойдя на либерализацию валютного рынка. Мирзиёев пришел к власти в 2016 году после смерти Ислама Каримова, который на протяжении своего 27-летнего правления отказывался от рыночных реформ, оставив страну во многом изолированной, а ее экономику - в состоянии стагнации.

“Они очень настроены на проведение реформ, - сказал еще один фондовый менеджер, присутствовавший на встречах. - На самом деле они не нуждаются в финансировании, но им нужна отправная точка для размещения корпоративных облигаций”.

Два узбекских банка рассчитывают выйти на международные рынки в первой и второй половине 2019 года, сказали менеджеры. Среди банков, которые могут предпринять такой шаг, называются ОАКБ “Узпромстройбанк”, АКБ “Асака”, “Ипотека-банк” и Национальный банк Узбекистана. Размещение еврооблигаций также, вероятно, даст аналогичную возможность госкомпании Узбекнефтегаз.

Полномочия заниматься организацией размещения дебютного выпуска евробондов Узбекистана получили JP Morgan и Citi, а также российский Газпромбанк.