Понедельник, 27.09.2021
×
Немцы бегут в Швейцарию. Boeing рассчитывает на Китай. Зарядки станут одинаковыми

Отток иностранных денег из российских госбумаг в конце сентября замедлился в четыре раза

- -
Аа +

Спекулятивный капитал ушел с рынка российского госдолга, следует из данных Центробанка. За последние две недели сентября отток средств нерезидентов из ОФЗ упал в четыре раза. Стратегию поменяли, в частности, российские «дочки» зарубежных банков: они начали вкладывать в рублевые активы. Госбумаги остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов, которые сейчас ищут «точку входа» на рынок. Но поскольку риск санкций сохраняется, ожидать высокого спроса пока не стоит, отмечают эксперты.

С начала года иностранные инвесторы забрали из ОФЗ 322 млрд рублей — на 1 сентября им принадлежали бумаги на 1,91 трлн рублей. Сокращать позиции они начали в апреле после введения нового раунда санкций США против российских компаний, бизнесменов и чиновников. Бегство приостановилось в июне, но в августе вновь усилилось. Это сопровождалось ослаблением рубля и волатильностью на фондовых рынках. Тем не менее ситуацию удалось стабилизировать.

По данным ЦБ, в первой половине сентября иностранцы продали ОФЗ на 31,8 млрд рублей, а во второй только на 7,9 млрд рублей. Таким образом, отток замедлился сразу в четыре раза. Регулятор отмечает, что стратегию изменили «дочки» зарубежных банков и нерезиденты: если в августе они активно покупали валюту и закрывали позиции в российских активах, то в сентябре валюту уже меняли на рубли. Это поддержало курс российской денежной единицы.

Это говорит о том, что спекулятивные инвесторы ушли с рынка, а долгосрочные — сократили позиции до уровней ниже своих целевых вложений в Россию, полагает портфельный менеджер «Сбербанк Управление Активами» Дмитрий Постоленко.

В первой половине сентября доходность российских ОФЗ росла: к 12 сентября были достигнуты пиковые значения, как по краткосрочным, так и по долгосрочным выпускам, после чего кривая доходности стала плавно снижаться. 14 сентября ЦБ впервые с 2014 года повысил ключевую ставку — на 0,25 п.п., до 7,5% годовых. Кроме того, до конца года были приостановлены закупки валюты для Минфина в рамках «бюджетного правила». Как пояснял регулятор, это должно стабилизировать ситуацию на финансовом рынке. Рост ставки был небольшим, но цель достигнута.

Однако ситуация изменилась не только в России: в целом, негативные настроения на развивающихся рынках сменились ростом аппетита к риску, отметил старший трейдер по облигациям BCS Global Markets Семён Гавриленко. Растущие цены на нефть вместе с приостановкой покупки валюты Минфином снова сделали привлекательным операции carry trade в рубле, что явилось для нерезидентов катализатором к приобретению ОФЗ как наиболее ликвидных активов, пояснил эксперт. Таким образом, облигации федерального займа используются в основном как инструмент краткосрочного извлечения прибыли, отмечается в материалах ЦБ.

В целом, ОФЗ сейчас дают возможность заработать 3–4% над уровнем прогнозной инфляции, считает Дмитрий Постоленко. Максимальную доходность в 8,68% годовых дают 10-летние бумаги, Центробанк ожидает инфляцию в районе 4% с краткосрочным повышением до 5–5,5%. И это, безусловно, привлекательно для нерезидентов, однако их пугает геополитический риск, отметил старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук.

На протяжении IV квартала иностранцы будут плавно возвращаться в российские госбумаги по мере роста спроса на долговые инструменты развивающихся стран в целом и появления деталей информации о возможных санкциях США, полагает Дмитрий Постоленко. Сейчас в вопросе новых ограничений появилась некая передышка, по крайней мере до 6 ноября, когда состоятся промежуточные выборы в американский конгресс, пояснил Роман Ткачук. Таким образом, пока уместно говорить лишь о стабилизации рынка ОФЗ, но не о возвращении высокого спроса.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все рынки »
- -
163
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Скоты на даче. Кому на Руси жить хорошо Скоты на даче. Кому на Руси жить хорошо Как Русь списками Forbes прирастает. Правительство убедили не повышать налоги на миллиардеров. Пенсионерам посоветовали не надеяться на государство. Индексация пенсий в России: денег нет? Цены на недвижимость растут. Россиянин полетит на Луну… когда-нибудь. Зарплаты в Пенсионном фонде выросли в полтора раза. Скоты на даче: новые детали. "Дочка" China Evergrande передумала проводить листинг в Шанхае "Дочка" China Evergrande передумала проводить листинг в Шанхае Китайский производитель электромобилей New Energy Vehicle Group Ltd., также известный как Evergrande Auto, сообщил, что отказался от планов листинга в Шанхае на фоне финансовой проблем своей материнской компании - застройщика China Evergrande. Николай Кащеев: «Слишком долгий рост финансовых рынков «рождает чудовищ» Николай Кащеев: «Слишком долгий рост финансовых рынков «рождает чудовищ» Николай Кащеев, руководитель Центра аналитики и экспертизы Промсвязьбанка (ПСБ), в интервью порталу Finversia оценил денежно-кредитную политику, проводимую Банком России, её влияние на экономический рост и показатели инфляции, а также предупредил о возможных проблемах из-за ловушки ликвидности, в которой оказался весь мир.

календарь эфиров Finversia-TV »