Инвесторы в Азии и Европе возвращаются на рынок после длинных выходных

Во вторник, 11 апреля, мировые фондовые индексы торгуются преимущественно с положительной динамикой. Азиатские рынки завершили торговую сессию подъемом, причем японский индекс Nikkei вырос на 1,1% на фоне заявлений нового главы ЦБ страны Уэды о продолжении курса мягкой ДКП в ближайшей перспективе. Европейские индексы на старте торгов умеренно подрастают в пределах 1,0%. Фьючерс на S&P 500 в небольшом плюсе.

В понедельник американский рынок отыгрывал пятничную статистику по рынку труда. Согласно отчету, число занятых в несельскохозяйственном секторе в марте увеличилось на 236 тыс. человек при прогнозе роста на 239 тыс. человек. При этом статистика за февраль была пересмотрена в сторону повышения. По итогам марта безработица снизилась до 3,5% с 3,6% в феврале. Данные свидетельствуют о том, что рынок труда остается сильным. Это может стать аргументом для ФРС в пользу повышения ставки на майском заседании. Индекс DJIA по итогам торгов поднялся на 0,3%, индекс S&P 500 незначительно вырос на 0,1%, а индекс Nasdaq Composite практически не изменился.

Текущая неделя в США будет насыщенной на макроэкономическую статистику. В среду выйдут данные по индексу потребительских цен, в четверг – данные по индексу цен производителей, а в пятницу – данные по розничным продажам и индексу потребительских настроений. Также ожидается публикация протоколов FOMC с последнего заседания ФРС.

Капитализация Apple (-1,6%) в понедельник снизилась на фоне падения поставок ПК компании в I квартале на 40% (г/г) при снижении мировых поставок на 29% (г/г). Акции Apple утянули за собой вниз и других бигтехов — Alphabet (-1,8%) и Microsoft (-0,8%).

Тайваньский производитель полупроводников TSMC в марте показал снижение выручки на 15% (г/г). Это первое снижение за почти четыре года, до этого выручка компании непрерывно росла с мая 2019 года. Динамика доходов TSMC отражает слабость отрасли полупроводников. Акции TSMC просели на 1,4%.

В то же время в лидерах роста днем ранее оказались представители полупроводниковой отрасли Micron (+8,0%), AMD (+3,2%), Monolithic Power Systems (+3,2%), ON Semiconductor (+3,1%), Microchip Technology (+2,4%), NVIDIA (+2,0%), Lam Research (+2,8%), Applied Materials (+1,8%), Qualcomm (+1,1%) и другие. Такая реакция последовала на официальное заявление Samsung о предстоящем сокращении производства чипов на фоне снижения глобального спроса.

По состоянию на 12:00 мск Индекс МосБиржи укрепляется на 0,7% до 2565 пунктов, Индекс РТС корректируется на 0,2% до 982 пунктов. Европейский индекс STOXX 600 на открытии растет на 0,6% до 462 пунктов. Китайский индекс CSI 300 завершил минимальным снижением на 0,1% до 4100 пунктов, а гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,8% до 20 485 пунктов. Фьючерс на S&P 500 в плюсе на 0,2%.

Национальное бюро статистики Китая сообщило, что в марте потребительская инфляция в стране замедлилась до 0,7% (г/г) по сравнению с 1,0% (г/г) в феврале. Текущий уровень инфляции минимальный с сентября 2021 года. При этом в месячном выражении потребительские цены даже снизились на 0,3%. Вместе с этим динамика индекса цен производителей остается отрицательной с начала года и составляет -2,5% (г/г) в марте против -1,4% (г/г) в феврале и -0,8% (г/г) в январе. С одной стороны, такая обстановка позволяет Национальному банку Китая и дальше придерживаться мягкой ДКП. С другой стороны, фактор низкой инфляции может оказывать сдерживающее влияние на экономический рост. А цели по росту ВВП у Китая на 2023 год весьма амбициозные.

По итогам торговой сессии в Гонконге из индекса Hang Seng наиболее сильный рост зафиксировали девелоперы China Garden Holdings (+13,2%), Longfor Properties (+7,2%), China Resources Land (+5,4%) и China Overseas (+4,5%). Также в лидерах роста отметились фармацевтические компании Sino Biopharmaceutical (+6,5%), WuXi Biologics (+5,8%) и Hansoh Pharmaceutical Group (+4,4%). Сильно просели акции техкорпораций Baidu (-5,7%), SMIC (-3,3%), Lenovo (-2,8%) и Tencent (-2,7%).

Alibaba представила своего ИИ-бота Tongyi Qianwen и сообщила, что планирует использовать бота во многих своих продуктах. Но акции отреагировали на это скромным ростом на 1,4%.

На европейских площадках сохраняются оптимистичные настроения. Инвесторы надеются, что проблемы банков остались позади. Индекс STOXX 600 уже полностью отыграл мартовскую просадку. Из индекса DAX 30 наибольший рост фиксируют акции Heidelbergcement (+2,9%), Continental (+2,6%), Siemens Energy (+2,4%) и Zalando (+2,3%). В лидерах из индекса FTSE 100 торгуются эмитенты Glencore (+3,1%), BHP Group (+2,8%), Kingfisher (+2,5%) и Rio Tinto (+2,5%).

На российском фондовом рынке преобладает оптимизм. Индекс МосБиржи продолжает обновлять годовые максимумы. Котировки нефти в последние несколько дней колеблются около $85 за баррель Brent, что является весьма комфортным уровнем для нефтедобытчиков.

Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка корректируются на 0,4% после публикации хорошей отчетности. В марте банк увеличил чистый процентный доход на 33% (г/г) до 180,6 млрд руб. Чистая прибыль в марте составила 125,3 млрд руб., а по итогам января-марта достигла 350,2 млрд руб.

«ВУШ Холдинг» (+7,0%) с утра в лидерах роста, компания обновляет исторические максимумы. Также лучше рынка торгуются «Ренессанс» (+4,8%), «Полиметал» (+4,4%), «ФСК-Россети» (+3,9%), «Мечел» ао (+3,1%) и ап (3,0%), «Полюс» (+1,7%), «Газпром» (+1,7%) и «Белуга» (+1,1%), которая опубликовала операционный отчет за I квартал.

В лидерах снижения «РуссНефть» (-2,4%), «Совкомфлот» (-1,4%), АФК «Система» (-1,4%) после публикации годового отчета, который в целом не преподнес сюрпризов и вышел на уровне ожиданий, и «Аэрофлот» (-1,1%).

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

После внушительного роста индекса за последний месяц не исключаем технической коррекции или как минимум консолидации. На текущих уровнях российский рынок выглядит несколько перекупленным.

Индекс S&P 500

S&P 500 закрыл мартовский гэп и вновь поднялся выше SMA 200 и SMA 50. При подходе к сопротивлению в районе 4150 пунктов и февральским максимумам индекс может умерить свой пыл и замедлить рост.

Индекс STOXX 600

STOXX 600 вернулся на уровни февраля, быстро отыграв мартовскую просадку. Прогнозы по европейскому рынку неоднозначные, и мы не видим фундаментальных факторов роста индекса выше февральских максимумов.

Индекс CSI 300

CSI 300 пробует закрепиться на уровне 4100 пунктов. Если в дальнейшем индексу удастся пробить уровень 4150 пунктов, то можно будет говорить о возврате к среднесрочному растущему тренду.