ФРС: крупнейшие банки США сохранят устойчивость даже при глубокой рецессии

Федеральная резервная система США (ФРС) заявила, что ведущие банки страны располагают достаточным запасом капитала, чтобы справиться с масштабным экономическим спадом, не опускаясь ниже критических уровней финансовой устойчивости. Это позволит им продолжать кредитование частного сектора и бизнеса даже в случае тяжелой рецессии.

Такие выводы содержатся в итогах ежегодных стресс-тестов, проведённых регулятором. Согласно анализу, в условиях гипотетического кризиса, предусматривающего, среди прочего, рост безработицы до 10%, обвал цен на коммерческую недвижимость на 30% и снижение стоимости жилья на 33%, совокупные потери 22 крупнейших банков США могут превысить $550 млрд.

В частности, по оценкам ФРС, убытки по займам на коммерческую недвижимость в этом сценарии составят порядка $52 млрд. Потери по кредитным картам и корпоративным займам прогнозируются на уровне $124 млрд каждая.

Даже в столь суровых условиях, совокупный коэффициент достаточности основного капитала первого уровня (Tier 1) снизится лишь на 1,8 п.п. — до 11,6%, что значительно выше установленного Федрезервом минимума в 4,5%.

С целью сглаживания колебаний нормативов капитала в будущем, ФРС в апреле предложила учитывать среднее значение результатов стресс-тестов за два года. В случае утверждения данной инициативы, текущие результаты будут объединены с итогами 2024 года, что потенциально приведёт к снижению совокупного уровня капитала на 2,3 п.п.

Заместитель председателя ФРС по вопросам банковского надзора Мишель Боуман подчеркнула, что крупнейшие банки США демонстрируют высокий уровень капитализации и способны выдержать серию серьёзных экономических потрясений.

В тестировании 2025 года использовался «крайне неблагоприятный» сценарий, предполагающий резкий рост безработицы с 4,1% в конце 2024 года до 10% к третьему кварталу 2026 года. Согласно модели, рецессия сопровождается снижением ВВП США на 7,8% за период с IV квартала прошлого года по I квартал 2026 года, усилением рыночной волатильности, ростом кредитных спредов и масштабной переоценкой активов.

Стресс-тесты служат инструментом оценки устойчивости банковской системы. Если банк не проходит проверку, ФРС может наложить ограничения на выплаты дивидендов и обратный выкуп акций.

В 2025 году в проверке участвовали 22 крупных банка, включая как американские финансовые гиганты, так и подразделения иностранных институтов. Среди них — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley, Wells Fargo, Bank of New York Mellon, American Express, Charles Schwab, Northern Trust, PNC, State Street, Truist и U.S. Bancorp.

При подготовке сообщения использовались материалы Интерфакс