Fastly: итоги III квартала и ожидания на конец года

Акции Fastly резко подешевели после того как менеджмент снизил свой прогноз по выручке на III квартал на 5% из-за сокращения активности главного клиента платформы - TikTok. Тем не менее, проблемы с китайской соцсетью являются единовременными и не способны серьезно сказаться на долгосрочном развитии компании, которая предлагает услуги в сфере кибербезопасности и облачных вычислений. На данный момент акции торгуются на 48% ниже своего максимума, но все еще на 225% выше значений начала года.

Из-за ограничений со стороны американского правительства TikTok сократил сотрудничество с Fastly в III квартале, в то время как менеджмент не ожидает улучшения ситуации и в IV квартале, что сказалось на его прогнозах. На TikTok приходится порядка 12% выручки Fastly, однако куда важнее проанализировать активность остальных клиентов, чтобы понять способна ли компания и дальше предлагать конкурентные решения. Кроме того, вся эта ситуация уже была учтена в текущих ценах, а значит какие-либо новые негативные новости по этой теме не должны вызвать сильной реакции.

По итогам III квартала выручка выросла на 42% г/г, до $71 млн. Общее количество клиентов увеличилось с 1 951 до 2 047. Число корпоративных клиентов также увеличилось с 304 до 313 - на них приходится 88% общей выручки.

В IV квартале в Fastly ожидают выручку в размере $82 млн - это на 39% выше, чем в 2019 году. Данная цифра включает в себя ожидаемый доход от приобретенного недавно Signal Science в размере $8 млн. Как мы видим, даже с учетом низкой активности со стороны TikTok компания способна демонстрировать высокие темпы роста. Стоит также учесть вероятность того, что менеджмент подходит к прогнозу чрезмерно консервативно и реальные результаты окажутся выше. Один из потенциальных стимулов для ускорения роста - это Compute@Edge: сервис для граничных вычислений, который прошел бета-тестирование и теперь доступен для клиентов в ограниченном формате.